国际经济合作（第二版）赵慧娥-8.国际经济合作教案（第八章）.docx

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1、授课内容第八章国际租赁教学目标1 .掌握国际租赁的概念与现代租赁的特征2 .掌握现代国际租赁的主要方式3 .掌握租金的计算方法4 .熟悉国际租赁业务的基本程序教学重点1 .现代租赁的特征2 .现代国际租赁的主要方式教学难点1 .现代国际租赁的主要方式2 .租金的计算方法教学方法本章以基本理论教学和学生分组讨论等方式进行教学，将理论与实践充 分结合。教学手段传统教学与多媒体相结合多媒体教学：有文字、图片等教学时数2学时教学过程一、课程导入预计，2008年奥运会的设备投资最少在300亿元左右，可用于租赁的设备可以达到200 亿元左右，如果这200多亿元的设备都用租赁来获得，按照3%的租赁行业平均利

2、润率来测 算，参与其中的租赁公司将分到6亿元左右的利润。北京青年报2005年3月。二、探究新知第一节 国际租赁概述 0.5学时1.国际租赁的概念(1)租赁租赁是指出租人在一定时间内把物品租给特定用户使用并收取租金的活动，是有偿转让 物品使用权的经济行为。(2)国际租赁是指营业地在不同国家的出租人（lessor）,根据承租人（lessee）的要求，把自己的 资产或设备、利用自有资本或银行贷款临时购买的资产或设备，交付给承租人在一定期限内 使用并向承租人收取相金的一种国际性业务。2 .现代国际租赁的特征（1）现代租赁是融资与融物相结合，并以融资为主要目的的经济活动（2）承租人对租赁物的所有权和使用

3、权是分离的（3） 一笔租赁业务往往存在两个或两个以上的合同以及三方或多方当事人（4）租赁是一种新型的促销手段（5）承租人有选择设备和设备供货商的权利.国际租赁的作用和局限性（1）国际相赁对承租人的好处提高资金的利用效率避免资产过时的风险。 免受资产限额的限制可以避免通货膨胀但是，国际租赁对承租人来说也有一些不足之处。租赁的成本有时比用其他中长期融资 形式的成本高；而且，大多数租赁是不可中途撤销的，即使企业在租赁期间发现承租人的资 产不能给企业带来利润，仍得按期支付租金。此外，由于承租人对设备只享有使用权，因此, 未经出租人同意，承租人不得随意改进所租赁的设备。（2）国际租赁对出租人的好处出租人

4、对租赁设备拥有所有权，这比信贷投资更可靠。 可以用租赁设备作为抵押，取得贷款，减少自有资本的投资，并通过租金收入，除可收 回全部设备投资和利息以外，还可获得较高的利润。 可获得税收优惠的加速折旧的好处。 通过租赁提供维修、保养、培训等工作，可增加附带收入。但是，国际租赁对出租人来说也有某些不足之处。如在经营租赁业务中，有时要承担设 备闲置无人租出的风险；当遇到通货膨胀时，要承担计价货币贬值的风险等等。第二节现代国际租赁的主要方式（0.5学时）1 .融资性租赁（1）概念：企业需要添置设备时，不是以现汇或向金融机构借款去购买，而是由租赁公司 融资，把租赁来的设备或购入的设备租给承租人使用，承租人按

5、合同的规定，定期向租赁公 司支付租金，租赁期满后退租、续租或留购的一种融资方式（2）主要特点至少涉及三方当事人（出租人、承租人和供货商）和两个以上合同（租赁合同和买卖合 同）。 承租的设备及设备的供应商由承租人选定或指定支付的租金包括了设备的价款、租赁费、（借款）利息等较为完整的费用一全额清偿。 租期一般不可撤销。 设备所有权与使用权分离。法律上的设备所有权属于出租人，但经济上的使用权属于承 租人。 基本租期结束时，承租人对设备一般有留购、续租和退租三种选择权。2 .经营性租赁（1）概念经营性租赁：出租人根据租赁市场的需求购置设备，以短期融资的方式提供给承租人使 用，出租人负责提供设备的维修与

6、保养等服务，并承担设备过时风险的一种可撤销的，不完 全支付的租赁方式。（2）经营性租赁的主要特点： 合同可中途撤销。 租期较短（一般3年以下，远远短于设备有效寿命），属于不完全支付（所有权一般 最后也不转移）。 相赁物件由出租人批量采购，其通用性强并有较好二手货市场。 出租人负责提供租赁设备的维修与保养等服务。, 租金较高。3 .杠杆租赁(1)概念设备购置成本的小部分由出租人投资承担、大部分由银行等金融机构提供贷款补足的 称为杠杆租赁(leverage lease)。杠杆租赁是近10年来首先在美国发展起来的一种新型租 赁方式，适用于资产价值几百万美元以上的大型长期租赁业务，可满足对有效寿命达1

7、0年 以上、高度集约型设备的融资需要(如飞机、集装箱、工厂、输油管道、近海石油钻井平台、 卫星系统等)。(2)杠杆租赁的特点杠杆租赁至少有三方当事人，分别为出租人、承租人和贷款人。 出租人在以设备作为抵押的同时，还必须将向承租人收取租金的权利转让给贷款人，作为额外的保障。 贷款人所提供的资金必须足以完成这次交易，且对出租人无追索权。如果承租人发生意 外而不付租金，贷款人只能终止租赁，通过拍卖设备来得到补偿，而无权向出租人追索。 出租人购买租赁设备时，至少须付出设备价款的20机因此，租赁期满，租赁设备的残值必须相当于设备有效寿命的20$,或至少还能使用年。 租赁期满，承租人必须以设备残值的市价留

8、购该设备，不得以象征性价格留购。4 .售后回租(1)概念售后回租(Sale-leaseback)又称回租租赁或返租赁，将自制或外购的资产出售，然后向买 方租回使用。售后回租的优点在于，它使设备制造企业或资产所有人(承租人)在保留资产 使用权的前提下获得所需的资金，同时又为出租人提供有利可图的投资机会。(2)特点交易业务的双重性资产价值转移与实物转移相分离资产形态发生转换资产转让收益的非实时性.综合租赁综合租赁(Comprehensive lease)是国际租赁的一种形式，是租赁与其他贸易方式结合在 一起的一种租赁形式。通常包括租赁与补偿贸易相结合，租赁与来料加工、来件装配相结合 和租赁与包销相

9、结合等三种方式。(1)租赁与补偿贸易相结合。在这种方式下，出租人把机器设备租给承租人使用，出租人不是以现汇，而是以租进机器设备所生产的产品来偿付租金。(2)租赁与来料加工、来件装配相结合。承租人在租进设备的同时，承揽出租人的来料加 工、来件装配等业务，承租人以来料加工与装配业务的工缴费收入来抵付租进设备的租金。(3)租赁与包俏相结合。出租人把机器设备租给承租人，而承租人生产的产品由出租人包 销，出租人从包销收入中扣取租金。综合租赁不仅具有融资租赁的功能，而且具有促进和发展多种贸易形式的作用，但此类 交易方式往往受到交易产品范围的限制。第三节 租金的计算(0.8学时)L租金的构成要素(1)购买租

10、赁资产的货款：出租人购买费用所发生的费用，包括购买设备的货价、运费、 保险费(2)预计的名义货价(残值)也称设备残值，是指租赁物件在租赁期满后预计的市场价值。不确定性大，与期限和市场供 求情况有关(3)利息购买设备而向银行或者其他金融机构贷款所付的贷款利息。(4)租赁手续费(初期费用)是指出租者为承租者办理租赁资产所开支的营业费用(如办公费、工资、旅差费、税金等)。(5)租赁期限购买租赁资产的货款、预计的名义货价、利息和手续费构成了租金的主体。由于租金不 是一次付给，而是采取限期分期支付的方法，根据现值理论，不同时期支付的款项具有不同 的现值，因此，租赁期限也会影响租金的现值。(6)还款期数2

11、.租金的计算方法(1)附加率法在租赁资产的设备货价或概算成本上再加上一个特定的比率来计算租金的方法。计算公式为：R = pv( + ni)/n + pv r - - + pv-i + pv-r n其中：R每期租金；pv租赁资产的货价或概算成本；n一一还款次数，按月、季度、半年、年计算；i利息率，与还款次数相对应；r附加率。例：某企业从某租赁公司租赁一套设备，设备概算成本为80万元，期限为8年，年利息率6%,附加率4%,则每年租金为多少？解：R=80 万X (1+8X6%) /8 +80 万X4% = 18000 元(2)(等额)年金法以现值观念为基础，将一项租赁资产在未来各项租赁期内的租金总额

12、按一定的比率折现，使其现值总和恰好等于租货资产的概算成本。每期租金固定不变，为等额年金法。 后付公式：所谓后付，即在每期期末支付租金。在此即指每期期末支付等额租金。i (l+i)其中：R 每期租金；pv 租赁资产的货价或概算成本；n 租期；i折现率。例：假设包括运保费在内的租赁设备的货价4万元，设备租赁期10年，贴现利率10%,则 租金为多少？解R=4 万X10%X (14-10%) 10/ (1 + 10%) 10-1=4 万 X0. 1627=6508 元先付公式：所谓先付，即在每期期初支付租金，在此即指每期期初支付等额租金。例：某租赁的租期6年，每年初付租金，若包括运保费在内的租赁设备的

13、货价4万元，市场贴现率10%,则每年的租金为多少？1=4万乂 10%X (1 + 10%) 6-1 / (1 + 10%) 6 -1 =4 万义。2087=8349 元(3)递减式计算方法承租人所交的租金中每期偿还的本金相等，但其中所含利息和手续费不同，即开始所付的租 金高，而后几年递减。R =各期占款本金数X年利率X占款年数+各期应还本金数4.租赁率法R=PV (1+ n ) /n其中：PV：租赁资产概算成本；n：租赁率；n：租期；R：每期租金第四节 国际租赁机构及实施程序 (0.2学时).国际租赁机构(1)租赁公司(2)金融机构(3)制造商和经销商(4)国际性联合机构.国际租赁的基本程序（

14、1）租赁物的选择（2）申请租赁（3）租赁申请的审查（4）租赁合同的签订（5）租赁物 的交接（6）租赁物的验收（7）支付租金，承租人按合同要求定期支付租金，租金一般按月 或一季度、半年、一年为一期支付（8）租赁物的保险和维修（9）合同期满时相赁物品的处 理。三、本章小结通过本章学习使学生重点掌握了国际租赁的概念、作用与方式，以及国际租赁租金的计算。四、思考与练习1 .课后思考：对比融资性租赁和经营性租赁的概念及特点？2 .小组练习：计算课后习题（详见教材P182）。五、阅读文献.窦金美.国际经济合作.北京：机械工业出版社，2010.1 .齐欣.国际经济合作.上海：上海财经大学出版社，2010.六、教学后记对于租赁种类的理解应结合实际案例分析，更加通俗易懂