四川美丰化工股份有限公司2022年度财务报表分析报告.docx

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1、四川美丰化工股份有限公司20202022年度母公司财务报表分析报告简称：四川美丰股票代码：000731报告日期：2023年08月28日由于采用权责发生制的原因，利润表只能反映出四川美丰的账面收支情况，而要分 析企业的实际现金流入流出，就需要考察现金流量表。2022年，四川美丰的期末现金 及现金等价物余额为10110653万元，这里的现金指的是广义上的现金，包括库存现 金与银行存款等。其中，经营活动产生的现金流量是100974.21万元，这部分是最重要 的一部分，对一个企业而言，日常生产经营活动都会有经营活动产生的现金流量，净流 入的金额影响着企业的盈利质量；投资活动产生的现金流量是-41523

2、.75万元，筹资活 动产生的现金流量是-24438.81万元，这两项需要企业有投资或筹资活动时才会发生。图表4图表5图表6图表72四川美丰会计报表分析2.1四川美丰资产负债表分析四川美丰资产负债表水平趋势分析表格4四川美丰2022年度资产负债表水平分析项目变动额变动比货币资金35216.190.53交易性金融资产30000.000.38应收票据-217.77-0.21应收账款1650.320.27预付款项15312.150.97其他应收款143.010.30存货3076.750.09其他流动资产-2313.94-0.49流动资产合计69070.290.31长期股权投资1631.830.27投资

3、性房地产-33.46-0.01固定资产-14194.79-0.08在建工程16009.664.14无形资产-1252.33-0.06递延所得税资产310.840.14非流动资产合计7142.430.03资产总计76212.720.17应付账款3409.100.23预收款项-6.74-1.00应付职工薪酬2357.830.25应交税费2391.680.41应付利息-29.41-0.95应付股利0.000.00其他应付款616.730.18一年内到期的非流动负债-18003.41-0.90其他流动负债971.250.71流动负债合计2669.910.04长期借款4906.890.55长期负债合计4

4、906.890.55预计负债13.780.39递延所得税负债64.260.32递延收益.非流动负债-356.75-0.18非流动负债合计4628.180.41负债合计7298.080.09实收资本（或股本）0.000.00资本公积93.580.00盈余公积0.000.00未分配利润52250.260.29专项储备147.330.07其他综合收益4851.94-99.53归属于母公司所有者权益合计57343.120.17少数股东权益11571.520.61所有者权益合计68914.640.19负债与所有者权益总计76212.720.17水平分析法是一种将本期数据与前期数据相对比，分析数据变动情况

5、的方法。从资产的角度对四川美丰的资产负债表进行水平分析，2022年的资产总额是517394.16万元，相比2021年变动了 76212.72万元，变动了 0.17%。资产的变动原因主要可以分为经营、投资和筹资三类原因，经营方面的原因可以通过考察资产项目和利润表项目来分析，投资和筹资原因可以通过考察负债和所有者权益项目来分析，更进 一步的深入分析原因，需要结合市场环境、社会环境、技术环境等影响因素进行综合分 析。图表8对四川美丰的资产变动情况进行进一步分析，从资产的流动性来分别考虑，流动资 产为294375.11万元，相比2021年变动了 69070.29万元，变动了 0.31%,流动资产 是企

6、业短期内能够动用的资金，直接影响着企业的短期偿债能力，对企业的日常生产经 营至关重要，企业需要保证合理的流动资金，但过多的流动资金沉淀也会造成企业资金 的浪费。货币资金是主要的流动资产项目之一，2022年，四川美丰的货币资金总额为 101449.18万元，相比2021年变动了 35216.19万元，变动了 0.53%；流动资产当中， 另一个需要重点关注的项目就是存货，2022年，四川美丰的存货总价值为36772.59万 元，相比2021年变动了 3076.75万元，变动了 0.09%。图表9非流动资产是企业短期内能无法动用的资金，属于企业的长期资产，决定着企业的 长期偿债能力，企业的非流动资产

7、通常能够为企业带来经济利益，主要的非流动资产项 目是固定资产、在建工程等。2022年，四川美丰的非流动资产总额为为223019.05万 元，相比2021年变动了 7142.43万元,变动了 0.03%,其中的固定资产净额为166750.7 万元，相比2021年变动了-14194.79万元，变动了-0.08%。企业的固定资产主要包括 房屋、机器设备等，是企业不可或缺的生产资料。企业的资产来源有两个，一是负债，二是所有者权益。负债方面，四川美丰2022 年的负债总额为87853.21万元，相比2021年变动了 7298.08万元，变动了 0.09%, 其中，流动负债是72014.48万元，流动负债

8、是企业的短期债务，通常是指一年以内将 要到期的债务，影响着企业的短期偿债能力，如果企业不能及时偿还到期债务，就会面 临债务危机，严重时会导致企业破产。四川美丰2022年的非流动负债是15838.73万 元，非流动负债是企业的长期债务，影响着企业的长期偿债能力。相比2021年，四川 美丰的流动资产和非流动资产分别变动了 2669.91万元和4628.18万元，变动比率分 别是0.04%和0.41%。这些变动导致了四川美丰短期偿债能力和长期偿债能力的变化。所有者权益方面，2022年四川美丰的所有者权益总额为429540.95万元，相比 2021年变动了 68914.64万元，变动了 0.19%；股

9、本为58572.38万元，相比2021年 变动了 0万元，变动了 0%。通常来说，企业的所有者权益越多，负债越少，企业的财 务就越安全，不同类型的企业，衡量标准也不同，一般企业的所有者权益占比40%60% 是比较合理的。四川美丰垂直结构分析表格5四川美丰2022年度垂直分析项目2021 年2022 年变动额变动比货币资金15.01%19.61%4.60%0.31%交易性金融资产18.13%21.26%3.13%0.17%应收票据0.24%0.16%-0.08%-0.33%应收账款1.39%1.51%0.11%0.08%预付款项3.56%6.00%2.43%0.68%其他应收款0.11%0.12

10、%0.01%0.10%存货7.64%7.11%-0.53%-0.07%其他流动资产1.07%0.47%-0.61%-0.56%流动资产合计51.07%56.90%5.83%0.11%长期股权投资1.35%1.47%0.12%0.09%投资性房地产0.53%0.45%-0.08%-0.16%固定资产41.01%32.23%-8.78%-0.21%在建工程0.88%3.84%2.97%3.38%无形资产4.52%3.62%-0.91%-0.20%递延所得税资产0.50%0.49%-0.01%-0.03%非流动资产合计48.93%43.10%-5.83%-0.12%资产总计100.00%100.00

11、%0.00%0.00%应付账款3.43%3.58%0.15%0.04%预收款项0.00%0.00%0.00%-1.00%应付职工薪酬2.14%2.28%0.14%0.07%应交税费1.32%1.58%0.27%0.20%应付利息0.01%0.00%-0.01%-0.95%应付股利0.03%0.03%0.00%-0.15%其他应付款0.76%0.77%0.01%0.01%一年内到期的非流动负债4.53%0.39%-4.15%-0.91%其他流动负债0.31%0.45%0.14%0.45%流动负债合计15.72%13.92%-1.80%-0.11%长期借款2.04%2.69%0.65%0.32%长

12、期负债合计2.04%2.69%0.65%0.32%预计负债0.01%0.01%0.00%0.19%递延所得税负债0.05%0.05%0.01%0.13%递延收益非流动负债0.45%0.31%-0.13%-0.30%非流动负债合计2.54%3.06%0.52%0.20%负债合计18.26%16.98%-1.28%-0.07%实收资本（或股本）13.28%11.32%-1.96%-0.15%资本公积13.92%11.88%-2.03%-0.15%盈余公积9.36%7.98%-1.38%-0.15%未分配利润40.47%44.61%4.14%0.10%专项储备0.45%0.41%-0.04%-0.0

13、8%其他综合收益-0.01%0.93%0.94%-85.01%归属于母公司所有者权益合计77.47%77.14%-0.33%0.00%少数股东权益4.27%5.88%1.61%0.38%所有者权益合计81.74%83.02%1.28%0.02%负债与所有者权益总计100.00%100.00%0.00%0.00%从资产的来源看，2022年度，四川美丰的负债占总资产的比重为16.98%,所有者 权益占总资产的比重为83.02%,其中，流动负债占据了 13.92%,非流动负债占据了 3.06%o企业的负债占比越高，资产负债率就越高，流动负债占比越高，企业的短期偿 债压力就越大。非流动负债占比高，虽然

14、不会增加企业的短期偿债压力，但会使得企业 付出更多的利息支出，因此企业需要根据实际情况，合理平衡流动和非流动负债。从资产的构成看，2022年度，四川美丰的流动资产占总资产的比重为56.9%,其 中，货币资金占据了 19.61%,非流动资产占总资产的比重为43.1%,其中，固定资产 占据了 32.23%。2.2四川美丰利润表分析2.2.1 四川美丰利润表水平趋势分析表格6四川美丰2022年度利润表水平分析项目变动额变动比营业总收入81874.840.20营业收入81874.840.20目录1 四川美丰母公司财务报表数据31.1 四川美丰资产负债表31.2 四川美丰利润表61.3 四川美丰现金流量

15、表82 四川美丰会计报表分析132.1 四川美丰资产负债表分析132.1.1 四川美丰资产负债表水平趋势分析132.1.2 四川美丰垂直结构分析172.2 四川美丰利润表分析192.2.1 四川美丰利润表水平趋势分析192.2.2 四川美丰利润表垂直结构分析212.3 四川美丰现金流量表分析222.3.1 四川美丰现金流量表水平趋势分析222.3.2 四川美丰垂直结构分析233 四川美丰财务指标分析253.1 四川美丰偿债能力分析253.1.1 四川美丰短期偿债能力分析253.1.2 四川美丰长期偿债能力分析263.2 四川美丰营运能力分析273.2.1 四川美丰流动资产周转分析273.2.2

16、 四川美丰固定资产周转分析273.2.3 四川美丰总资产周转分析283.3 四川美丰盈利能力分析283.3.1 四川美丰资产经营盈利能力分析283.3.2 四川美丰资本经营盈利能力分析293.3.3 四川美丰商品经营盈利能力分析303.3.4 四川美丰盈利质量分析303.4 四川美丰发展能力分析313.4.1 四川美丰资产资本成长分析313.4.2 四川美丰营业收益成长分析323.4.3 四川美丰每股净资产分析324 四川美丰杜邦分析图33营业总成本74853.020.22营业成本78355.700.27营业税金及附加212.690.06销售费用-410.62-0.06管理费用-1656.03

17、-0.05财务费用-1736.98-1.90资产减值损失-756.12-0.49其他业务成本648.170.86公允价值变动收益671.521.23投资收益1335.650.39其中:对联营和合营企业的投资收益259.630.18营业利润12610.830.17营业外收入-137.40-0.59营业外支出-66.77-0.12利润总额12540.220.17所得税费用4904.290.60净利润7635.930.12归属于母公司所有者的净利润5312.930.09少数股东损益2323.000.26其他综合收益（损失）4863.92129.53综合收益总额12499.850.19归属于母公司所有

18、者的综合收益10135.290.18归属少数股东的综合收益2364.560.26上表是对四川美丰2022年度利润表的水平变化趋势分析，营业总收入相比2021 年变化了 0.2%,营业总成本相比2021年变化了 622%。从具体的变化金额来看，四 川美丰2022年营业总收入相比2021年变化了 81874.84万元，营业总成本相比2021年变化了 74853.02万元。222四川美丰利润表垂直结构分析表格7四川美丰2022年度利润表垂直分析项目2021 年2022 年变动额变动比营业总收入100.00%100.00%0.00%0.00%营业收入100.00%100.00%0.00%0.00%营业

19、总成本81.57%83.21%1.64%0.02%营业成本70.12%74.38%4.27%0.06%营业税金及附加0.89%0.78%-0.10%-0.12%销售费用1.81%1.43%-0.39%-0.21%管理费用8.31%6.59%-1.72%-0.21%财务费用0.22%-0.17%-0.39%-1.75%资产减值损失0.38%0.16%-0.22%-0.58%其他业务成本0.18%0.29%0.10%0.55%公允价值变动收益0.13%0.25%0.11%0.86%投资收益0.83%0.96%0.13%0.16%其中:对联营和合营企业的投资收益0.36%0.35%-0.01%-0.

20、02%营业利润18.18%17.72%-0.46%-0.03%营业外收入0.06%0.02%-0.04%-0.66%营业外支出0.13%0.10%-0.04%-0.27%利润总额18.11%17.64%-0.47%-0.03%所得税费用2.00%2.67%0.67%0.33%净利润16.10%14.97%-1.13%-0.07%归属于母公司所有者的净利润13.91%12.67%-1.24%-0.09%少数股东损益2.20%2.30%0.11%0.05%其他综合收益（损失）0.01%1.00%0.99%107.76%综合收益总额16.11%15.97%-0.14%-0.01%归属于母公司所有者的

21、综合收益13.91%13.66%-0.26%-0.02%归属少数股东的综合收益2.20%2.31%0.11%0.05%上表是对四川美丰2022年度利润表的垂直比重分析，利润表的垂直分析，通常以 营业总收入为100,分析各个利润表项目占营业总收入的比重。本文将上年年末营业总 收入定为100。从营业总成本来看，2022年四川美丰的营业总成本占比为83.21,相比 2021年变化了 1.64。从净利润来看，四川美丰2022年净利润占比为14.97,相比2021 年变化了 113。2.3四川美丰现金流量表分析23.1四川美丰现金流量表水平趋势分析表格8四川美丰2022年度现金流量表水平分析项目变动额变

22、动比销售商品、提供劳务收到的现金142824.510.36收到的税费返还2991.5938.63收到的其他与经营活动有关的现金5236.430.69购买商品、接受劳务支付的现金99819.150.38支付给职工以及为职工支付的现金3820.650.08支付的各项税费9474.670.39支付其他与经营活动有关的现金4702.000.45经营活动产生的现金流量33236.070.49收回投资收到的现金169500.000.77取得投资收益收到的现金1007.220.45处置长期资产收回的现金3012.044.38购建长期资产支付的现金11590.231.68投资支付的现金170000.000.6

23、8投资活动产生的现金流量-8070.990.24吸收投资收到的现金-260.00-0.69吸收权益性投资收到的现金-260.00-0.69其中:子公司吸收投资收到的现金-260.00-0.69取得借款收到的现金7256.891.45偿还债务支付的现金-2710.86-0.10分配股利,利润或利息支付的现金9411.316.07其中:子公司支付给少数股东的现金196.000.00支付其他与筹资活动有关的现金-2725.02-0.85筹资活动产生的现金流量3021.45-0.11汇率变动对现金的影响149.7624.43现金及现金等价物净增加额28336.284.15期初现金及现金等价物余额683

24、1.250.12期末现金及现金等价物余额35167.540.53四川美丰垂直结构分析表格9四川美丰2022年度垂直分析项目2021 年2022 年变动额变动比销售商品、提供劳务收到的现金606.04%536.50%-69.54%-0.11%收到的税费返还0.12%3.04%2.92%24.84%收到的其他与经营活动有关的现金11.48%12.66%1.19%0.10%购买商品、接受劳务支付的现金394.09%355.74%-38.35%-0.10%支付给职工以及为职工支付的现金68.24%48.28%-19.96%-0.29%支付的各项税费36.60%33.24%-3.36%-0.09%支付其

25、他与经营活动有关的现金15.95%15.06%-0.90%-0.06%经营活动产生的现金流量102.74%99.88%286%-0.03%收回投资收到的现金334.43%385.75%51.32%0.15%取得投资收益收到的现金3.43%3.23%-0.20%-0.06%处置长期资产收回的现金1.04%3.66%2.62%2.51%购建长期资产支付的现金10.47%18.29%7.82%0.75%投资支付的现金379.17%415.43%36.26%0.10%投资活动产生的现金流量-50.74%-41.07%9.67%-0.19%吸收投资收到的现金0.57%0.11%-0.46%-0.80%吸

26、收权益性投资收到的现金0.57%0.11%-0.46%-0.80%其中:子公司吸收投资收到的现金0.57%0.11%-0.46%-0.80%取得借款收到的现金7.58%12.12%4.54%0.60%偿还债务支付的现金42.56%25.07%-17.49%-0.41%分配股利.利润或利息支付的现金2.35%10.84%8.49%3.61%其中:子公司支付给少数股东的现金0.00%0.19%0.19%0.00%支付其他与筹资活动有关的现金4.89%0.49%-4.40%-0.90%筹资活动产生的现金流量-41.65%-24.17%17.48%-0.42%汇率变动对现金的影响0.01%0.15%0

27、.14%15.58%现金及现金等价物净增加额10.36%34.78%24.42%2.36%期初现金及现金等价物余额89.64%65.22%-24.42%-0.27%期末现金及现金等价物余额100.00%100.00%0.00%0.00%3四川美丰财务指标分析3.1 四川美丰偿债能力分析四川美丰短期偿债能力分析指标2020 年2021 年2022 年流动比率2.273.194.88速动比率1.662.383.66保守速动比率1.652.373.65现金比率0.961.151.98营运资金与借款比1.984.7217.32营运资金（万元）78220.06125132.60198351.60图表11

28、四川美丰长期偿债能力分析指标2020 年2021 年2022 年利息保障倍数7.5181.99-104.32经营活动产生的现金流量净额与流动负债比0.460.941.43现金流利息保障倍数18.4574.06-122.78平均资产负债率(%)25.0021.8617.57长期借款与总资产比0.070.040.02有形资产负债率()26.9323.1718.31有形资产与带息债务比0.150.110.05权益乘数1.331.281.21产权比率0.330.280.21权益与负债比3.003.574.69长期资本负债率()8.765.713.31长期负债与权益比0.100.060.03经营活动产生

29、的现金流量净额与负债合计比0.320.741.20经营活动产生的现金流量净额与带息债务比0.591.584.12图表133.2 四川美丰营运能力分析321四川美丰流动资产周转分析指标2020 年2021 年2022 年营业收入应收账款率()2.241.741.42应收账款周转率44.7057.4170.48应收账款周转天数8.176.365.18存货与收入比0.070.060.07存货周转率11.5111.0410.36存货周转天数31.7133.0835.21应付账款周转率15.9918.3121.69营运资金周转率3.923.362.60现金及现金等价物周转率4.154.353.61流动资

30、产周转率2.022.111.89图表14322四川美丰固定资产周转分析指标2020 年2021 年2022 年固定资产周转率1.392.142.82非流动资产周转率1.181.802.24图表15四川美丰总资产周转分析指标2020 年2021 年2022 年总资产周转率0.740.971.02股东权益周转率0.991.241.24图表163.3 四川美丰盈利能力分析3.3.1 四川美丰资产经营盈利能力分析指标2020 年2021 年2022 年资产报酬率0.040.200.18总资产净利润率(ROA)0.030.160.15图表17332四川美丰资本经营盈利能力分析指标2020 年2021 年

31、2022 年净资产收益率(ROE)3.3620.0418.61息税前利润与资产总额比0.060.290.29投入资本回报率0.030.180.17长期资本收益率0.040.220.21投资收益率0.020.040.041四川美丰母公司财务报表数据1.1四川美丰资产负债表表格1四川美丰20202022年度资产负债表项目（万元）2020 年2021 年2022 年货币资金59401.7466232.99101449.18交易性金融资产50000.0080000.00110000.00应收票据5.031041.58823.81应收账款8109.856140.957791.27预付款项15232.03

32、15712.0931024.24其他应收款512.64484.38627.39存货18291.7333695.8436772.59其他流动资产4881.444736.112422.17流动资产合计162285.08225304.82294375.11长期股权投资4695.965953.867585.69投资性房地产2417.302339.912306.45固定资产200511.23180945.49166750.70在建工程892.843869.2919878.95无形资产27617.6819963.0418710.71递延所得税资产839.412214.652525.49非流动资产合计238

33、130.73215876.62223019.05资产总计400415.81441181.44517394.16应付账款16204.3915131.5518540.65预收款项158.556.740.00应付职工薪酬10058.759442.1011799.93应交税费1835.915801.728193.40应付利息52.3931.111.70333四川美丰商品经营盈利能力分析指标2020 年2021 年2022 年净利润与利润总额比0.880.890.85营业毛利率0.160.300.26营业成本率0.840.700.74营业利润率0.040.180.18营业净利率0.030.160.15总

34、营业成本率0.970.820.83销售费用率0.020.020.01管理费用率0.090.080.07财务费用率0.010.000.00销售期间费用率0.120.100.08成本费用利润率0.040.230.21息税前营业利润率0.040.180.17价格成本费用利润率1.191.431.34图表19334四川美丰盈利质量分析指标2020 年2021 年2022 年经营现金流量净额与净利润比3.221.031.37经营现金流量净额与营业收入比0.110.170.21应收账款与营业收入比0.020.020.01图表203.4 四川美丰发展能力分析341四川美丰资产资本成长分析指标2020 年20

35、21 年2022 年资本保值增值率()77.7190.0697.36资本积累率()-22.29-9.94-2.64固定资产增长率()16679.3220166.284209.59总资产增长率()102.16105.69117.27净资产收益率增长率()100.0083.22-7.68342四川美丰营业收益成长分析指标2020 年2021 年2022 年净利润增长率0.145.670.12营业利润增长率0.185.460.17营业收入增长率-0.010.400.20营业总收入增长率-0.010.400.20营业总成本增长率-0.010.180.22销售费用增长率-0.460.12-0.06管理费

36、用增长率0.100.35-0.05图表22343四川美丰每股净资产分析指标2020 年2021 年2022 年每股净资产5.026.167.33所有者权益增长率()-22.29-9.94-2.64每股净资产增长率()inf.0022.6319.114四川美丰杜邦分析图2021年度2022年度盈利能力发展能力偿债能力营运能力销售费用资产减值损失应收账款7424.737014.111536.74780.626140.957791.27管理费用投资收益存货34003.3932347.363388.04 4723.6933695.8436772.59财务费用其他其他资产98852.225110255.

37、7225914.6-822.38993.072242.13ComName(xCom,1 )2022年的净资产收益率是18.61,经过杜邦分解后如上图所示。杜邦分析法是财务分析中常见的一种方法，这种分析方法通过对净资产收益率的层 层分解，得到影响净资产收益率的各项财务指标，能够很直观的看到不同指标的净资产 收益率的影响程度。应付股利136.77131.77131.77其他应付款3058.473347.333964.06一年内到期的非流动负债8013.6220003.412000.00其他流动负债1422.091376.502347.75流动负债合计74845.4869344.5772014.48

38、长期借款26060.869000.0013906.89长期负债合计26064.399000.0013906.89预计负债32.4535.1448.92递延所得税负债177.15198.66262.92递延收益非流动负债2316.341976.751620.00非流动负债合计28590.3311210.5515838.73负债合计103435.8080555.1387853.21实收资本（或股本）59148.4458572.3858572.38资本公积64027.6261395.3861488.96盈余公积41313.5041313.5041313.50未分配利润121671.67178566.

39、31230816.57专项储备1451.291976.302123.63其他综合收益-78.32-48.754803.19归属于母公司所有者权益合计287534.20341775.11399118.23少数股东权益9445.8118851.2030422.72所有者权益合计296980.01360626.31429540.95负债与所有者权益总计400415.81441181.44517394.16四川美丰化工股份有限公司是一家国内上市公司，通常被简称为四川美丰，按照证 监会的行业分类标准，其所属的行业分类是化学原料及化学制品制造业，是一家立足于 四川省的股份制企业。该公司主要的经营范围是化学

40、肥料、尿素、柴油机尾气处理液及 颗粒、复（混）合肥及化工产品的研发、生产、销售、技术服务（限自产产品、不含危险化 学品）及其所需原材料的进出口业务;三聚氧胺、塑料编织袋、塑料薄膜吹塑、塑料制品、 塑料原辅料、涂膜包装袋、注塑制品、工程塑料及其制成品、汽车装饰用品制造、销售; 包装品印刷及其他印刷品印刷;废旧塑料制品收购;环境污染防治专用设备、化学试剂（不 含危险化学品）、蒸汽销售;货物、技术进出口贸易;农化服务（对化肥使用的指导）;新能源 技术研究及技术转让;工程咨询服务;化学工程技术开发、技术转让、技术咨询服务;二氧 化碳（压缩的）（纸单交易）批发;土地、房屋、设备租赁;仓储服务（不含危险品）;环保技术研 发咨询服务;