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1、 3月 目录第一章 原油基础知识1.1什么是原油?1.2世界四大关键原油市场1.3中国现货石油交易市场1.4影响原油价格关键原因1.5全球关键石油组织1.6新华油和美原油、布伦特原油之间关系1.7全球原油开采成本第四章 基础数据及事件影响4.1 API和EIA石油数据分析4.2美国非农数据分析4.3 美国季度GDP初值数据分析4.4 国际关键事件分析第五章 技术分析基础及实战利用5.1 K线基础及利用（1）K线基础（2）K线组合形态利用 1、上升形态 2、下跌形态5.2 均线组介绍及实战利用（1）均线组介绍 （2）均线组作用（3）均线组实战利用5.3MACD介绍及实战利用（1）MACD定义（2

2、）MACD组成（3）MACD使用方法之怎样把握趋势及买卖点5.4 KD介绍及实战利用 （1）KD指标介绍（2）KD指标战法利用5.6 BOLL线介绍及实战利用（1）BOLL线原理概要（2）BOLL实战利用5.7 风险控制（1）止盈止损（2）设置止盈止损好处（3）天天必做功课5.8 仓位管理（1）仓位控制法及计算原理（2） 连续交易标准（3） 仓位布局5.9 实战交易标准第六章 投资心了解析序言 什么叫做人性弱点投资心理学6.1人性弱点欲望无止6.2人性弱点慌乱恐惧6.3人性弱点赌徒心理6.4人性弱点后悔和埋怨6.5人性弱点盲目跟风6.6人性弱点举棋不定6.7人性弱点心存侥幸6.8人性弱点总结语

3、第七章 产品讲解之SAR指标应用7.1 SAR指标7.2 SAR基础使用方法7.3 SAR指标使用效果7.4三指标共振战法效果7.5开仓准备工作及遵照标准 第一章 原油基础知识1.1什么是原油?原油又叫石油，也称为黑色金子，是一个粘稠、深褐色液体。原油经过炼制能够产生汽油、煤油、柴油、重油和天然气，是现在我们所使用多种能源源头。小常识：石油可是各国经济增加发动机，它关键性可想而知。1.2世界四大关键原油市场1、纽约商品交易所（WTI原油）：以美国西得克萨斯出产“中间基原油”为基准油，交易轻质低硫原油期货,是世界上商品期货中成交量最大一个。2、伦敦国际石油交易所（布伦特原油）：出产于北大西洋北海

4、布伦特地域轻质原油，是国际油价基准之一。3、新加坡石油交易所：4月和TOCOM签署合作协议交易中东原油期货合约。4、东京工业品交易所（TOCOM）： 1999年7月上市汽油、煤油期货合约；9月上市原油期货合约。小知识：纽约和伦敦原油交易市场规模庞大，现在中国也正在主动开展中国原油市场。1.4影响原油价格关键原因影响石油价格关键由两个原因决定：（一）供需原因；（二）经济原因。石油供给大于需求，油价下跌；石油供给小于需求，油价上涨；全球经济好，石油需求增加，油价上涨。全球经济差，石油需求降低，油价下跌。（一）供需原因：原油库存：库存变动反应市场短期供给情况。1、国际能源署（IEA）：总部设于法国巴

5、黎政府间组织，致力于预防石油供给异动，同时亦提供国际石油市场及其它能源领域统计情报。 2、美国石油学会（API）：是一家提供美国石油消耗及库存水平关键每七天数据美国石油业机构。每七天三凌晨04.30分（夏令时）或05.30分（冬令时）公布库存改变。 小知识：API实则更像是民间机构，统计调查范围不够全方面，数据公布市场影响力和EIA相比较小。 3、美国能源署（EIA）：是美国能源部下属能源信息署提供官方汇报，是现在市场交易员和国际权威能源咨询机构进行原油相关交易关键采取数据。每七天三晚上22.30分（夏令时）或23.30分（冬令时）公布库存改变。 小知识：EIA数据是原油市场明星数据，是受全球

6、瞩目标重量级指导数据，对原油市场影响力不言而喻。 4、OPEC和国际能源署（IEA）市场干预 OPEC控制着全球剩下石油产能绝大部分，IEA则拥有大量石油贮备，她们能在短时期内改变市场供求格局，从而改变大家对石油价格走势预期。 小常识：两个机构之间更像是西方国家和中东国家博弈；西方掌握话语权，中东掌握石油产能。 5、石油港口关闭、钻井平台、石油运输过程中造成石油泄漏全部均造成油价会出现短期波动加大原因。 6、替换能源发展（可燃冰、页岩气）等新型能源对石油冲击，也会一定程度上对石油价格产生较大波动影响。 7、战争、突发政治事件、自然灾难等突发原因也会造成油价出现短期大幅波动。当气候改变异常时，会

7、引发燃料油需求短期变动，从而带动原油和其它油品价格改变。另外，异常天气可能会对石油生产设施造成破坏，造成供给中止，从而影响油价。（二）经济原因：经济原因关键是经过美元进行传导，和美元走势有亲密关系。国际油价是以美元标价而且大多也是以美元结算，所以作为计价货币美元汇率变动和国际石油价格含有反向关系。1、美国经济情况GDP：每个月公布，每季末公布最终定值。注：美国GDP数据通常分为前值，预期值公布值。相对于前值，市场通常更重视和预期值对比。全球经济好，带动中国各行业繁荣，各行业对原油需求上升，造成价格上涨。如公布值预期值美国经济繁荣，对原油需求提升，带动原油价格上涨。如公布值预期值 美国经济衰落，

8、对原油需求下降，致使原油价格下滑。2、美国EIA数据：美国能源资料协会(EIA)是美国能源部下属能源信息署，属于官方机构，现在市场交易员和国际权威能源咨询机构全部是采取EIA库存数据。该数据通常每七天公布一次，时间为每七天三晚间11：30(夏令时10:30)公布。注：美国EIA数据通常分为会提前进行预期，增加或降低，市场也会依据增加或降低具体数值变动。公布值显示原油库存增加=利空原油价格公布值显示原油库存降低=利多原油价格1、非农数据：就是反应美国非农业人口就业情况数据指标，对美国经济和美元产生较大影响，从而影响原油价格走势。这个数据每个月第一个周五北京时间（冬令时：11月-3月）21:30，

9、（夏令时：4月-10月）20:30公布。注：非农影响层面中长久重视美国经济效益周期，就业人口增减代表美国经济运行周期是否良好；而在公布当日，反应在美元指数涨跌，进而影响原油价格。非农数据预期值=利好美元,原油以美元计价致使当初油价下滑非农数据预期值=利空美元，原油以美元计价带动当初油价上涨2、PMI(采购经理人指数)、PPI（生产价格指数）、CPI（居民消费价格指数）等这些数据是很关键经济指标，对于经济好坏含有很关键前瞻性指导，均会影响美元波动，从而影响油价大幅波动。小技巧：原油市场焦点总是轻易模糊，长线看经济，短线看数据。1.5全球关键石油组织1、国际能源署（IEA）：总部设于法国巴黎政府间

10、组织，致力于预防石油供给异动，同时亦提供国际石油市场及其它能源领域统计情报。2、石油输出国组织（OPEC）：总部设在维也纳，意在经过消除有害、无须要价格波动，确保国际石油市场上石油价格稳定。1.6北石油和美原油、布伦特原油之间关系1、北石油走势关键以美原油和布原油作为参考依据。2、美原油和布伦特原油组成联动走势。1.7全球原油开采成本从图中来看，非欧佩克产油均价在60美元，而欧佩克均价在35美元周围，全球平均产油均价在50美元左右。非欧佩克和全球均价或可提.供一个反弹支撑，而欧佩克产油均价或许能够参考为最终目标位，实际上最终底部即是在这个位置。美国开采页岩油成本是75美元/桶，原油开采成本是5

11、0美元/桶。沙特原油开采大约在35美元/桶。第四章 基础数据及事件影响4.1 API和EIA石油数据分析EIA原油库存数据：美国能源部下属能源信息署提供官方汇报，是现在市场交易员和国际权威能源咨询机构进行原油相关交易关键采取数据。星级公布值显示原油库存增加=利空原油价格；公布值显示原油库存降低=利多原油价格。API原油库存数据：美国石油协会提供学术性汇报，美国石油协会公布库存数据和美国能源署（EIA）大致方向和趋势基础是一致，API更像是EIA前瞻指导指标。星级数据通常每七天公布一次:EIA时间为每七天三晚间23:30（冬令时），22:30（夏令时）公布。API时间为每七天三早间05:30（冬

12、令时），04:30 (夏令时 )公布。EIA和API关系趋势图分析：从上图中我们能够看出，美国石油协会（API）公布库存数据和美国能源署（EIA）大致方向和趋势上基础是一致，API更像是EIA前瞻指导指标，依据API趋势线可预判EIA库存改变，正确率极高。EIA近期历史回顾：从统计9次EIA数据公布对成品油影响来看，有8次走势和EIA数据逻辑关系相吻合（吻合率高达89%）。所以EIA高频操作策略，是基于对油价预判。对于大周期趋势操作策略，还是抓住供求关系这一关键影响原因。4.2美国非农数据分析美国非农业就业人数【公布时间21:30（冬令时），20:30（夏令时）】：是一个市场公认对于美国劳动力

13、市场权威指标。其数值反应美国当月就业情况。非农就业人数改变反应出制造行业和服务行业发展及其增加，数字降低便代表企业减低生产，经济步入萧条；在没有发生恶性通胀情况下，如数字大幅增加，显示一个健康经济情况，对美元应该有利，并可能预示着更将提升利率，也对美元有利。非农就业指数若增加，反应出经济发展上升，反之则下降。注：非农影响层面中长久重视美国经济效益周期，就业人口增减代表美国经济运行周期是否良好；而在公布当日，反应在美元指数涨跌，进而影响原油价格。非农数据预期值=利好美元,原油以美元计价致使当初油价下滑非农数据预期值=利空美元，原油以美元计价带动当初油价上涨非农历史数据回顾：ADP小非农：最近14

14、次数据中，9次和非农方向相同！和非农方向一致概率高达64%。/3/4 ADP公布值21.2万，预期值22.0万，ADP预期为多；/3/6 非农公布值29.5万，预期值24.0万，实际大利空，公布后单边跌幅4%!最近12次非农行情中，有9次走势和公布值方向相同！一致概率高达75%！非农行情2个特点：1. 每当非农数据公布，行情将约有75%概率根据公布值较预期多空方向去运行，而且幅度相当乐观！2、每次数据公布后，市场总是先反向走一点点，然后在走正确方向，这给我们留下了愈加好入场点位和足够反应时间！4.3 美国季度GDP初值数据分析美季度GDP(中国生产总值)初值：美国经济中所生产出全部最终产品和提

15、供劳务市场价值总值；一国GDP大幅增加，反应出该国经济发展蓬勃，国民收入增加，消费能力也随之增强。在这种情况下，该国央行将有可能提升利率，紧缩货币供给，国家经济表现良好及利率上升会增加该国货币吸引力。公布值估计值=利好美元 利空原油；公布值预期=利好欧元 利好原油；数据70，行情展现超买现象；D值D值时，显示现在趋势是上涨，所以K线向上突破D线时，为买进信号；当K值D值时，显示现在趋势是下跌，所以K线向下跌破D线时，为卖出信号。（图二）2. K线和D线在70以上，30以下发生交叉，进行买卖比较可靠。假如KD黄金交叉发生在20以下时，是最好买点；假如KD死叉交叉发生在80以上时，是最好卖点。（图

16、二）以下图所表示：金叉做多 死叉做空（图二）1. 当KD指标和价格出现背离时，通常为转势信号，中期或短期走势有可能已经见顶或见底。（图三）上图明细是一个短期走势见底信号（图三）5.6 BOLL线介绍及实战利用（1）BOLL线原理概要BOLL指标是美国股市分析家约翰布林依据统计学中标准差原理设计出来一个很简单实用技术分析指标。通常而言，股价运动总是围绕某一价值中枢（如均线、成本线等）在一定范围内变动，布林线指标正是在上述条件基础上，引进了“股价通道”概念，其认为股价通道宽窄伴随股价波动幅度大小而改变，而且股价通道又含有变异性，它会伴随股价改变而自动调整，它含有灵活性、直观性和趋势性特点，BOLL

17、是利用“股价通道”来显示股价多种价位，当股价波动很小，处于盘整时，股价通道就会变窄，这可能预示着股价波动处于临时平静期；当股价波动超出狭窄股价通道上轨时，预示着股价异常猛烈向上波动立即开始；当股价波动超出狭窄股价通道下轨时，一样也预示着股价异常猛烈向下波动将开始。（2）BOLL实战利用布林通道线买卖策略之一：当布林线开口在大幅放大后，伴随时间推移逐步收窄，其上轨、中轨和下轨逐步靠近，当上下轨数值差靠近10%之时，则为最好买卖时机。布林通道线买卖策略之二：当股价经过一段上升以后，但涨幅不太大而股价出现数日回调，此时在布林通道图上形成美国线稳定向上，但在上轨周围受阻然后又回到布林线中轨，若连续3日

18、站稳中轨可考虑介入以下是布林线实例展现：1、三条轨道线均下行，价格沿中轨下行入场点：外侧追空。止损位：中轨止损。止盈位：价格回到布林带下轨上方且收阳线。2、上轨横向走势，中轨和下轨下行，价格从上轨击穿中轨，向下轨运行入场点：布林带下轨周围多进场。止损位：下轨外侧。止盈位：第一止盈位：布林带中轨。第二止盈位：布林带上轨。3、上轨横向走势，中轨和下轨下行，价格沿下轨向下运行。入场点：追空入场。止损位：布林带中轨。止盈位：第一止盈位：价格回到布林带内且收阳线。4、上轨横向走势，中轨和下轨下行，价格突破下轨，在布林带下轨下方运行。入场点：追空入场。止损位：布林带中轨。止盈位：第一止盈位：价格回到布林带

19、内且收阳线。5、三条轨道横向开口入场点：布林带上轨或下轨周围。止损位：布林带轨道外侧。止盈位：第一止盈位：布林带中轨。第二止盈位：布林带下轨或上轨。6、三条轨道线均上行，价格沿中轨上行入场点：中轨周围。止损位：下轨外侧。止盈位：价格突破上轨外侧或上轨向下收口。7、三条轨道线均上行，价格沿上轨上行入场点：中轨周围。止损位：下轨外侧。止盈位：价格突破上轨外侧或上轨向下收口。8、下轨横向走势，中轨和上轨上行，价格中轨受支撑向上轨运行入场点：布林带中轨上去追多。止损位：布林带中轨。止盈位：第一止盈位：价格回到布林带内且收阴线。9、下轨横向走势，中轨和上轨上行，价格沿上轨向上运行入场点：布林带中轨上去追

20、多。止损位：布林带中轨。止盈位：第一止盈位：价格回到布林带内且收阴线。10、中轨走横，上轨向下、下轨向上，走收口走势。入场点：上轨或下轨周围。止损位：上下轨道外侧。止盈位：第一止盈位：中轨。第二止盈位：下轨或上轨周围。11、中轨向上，上轨向上，下轨向下，价格从中轨向上，沿上轨上行入场点：布林带中轨周围。止损位：布林带下轨下方。止盈位：第一止盈位：价格回到布林带内，且收阴线。13、下轨走横或向上，中轨和上轨向下，运行收口。入场点：布林带下轨多进场。止损位：布林带下轨外侧。止盈位：布林中轨或上轨12、中轨向下，上轨向上，下轨向下，价格从中轨向下，沿下轨下行入场点：追空。止损位：布林带中轨。止盈位：

21、上轨走横或上轨上行收口。5.7 风险控制（1）止盈止损1、固定止盈止损：a、经过压力点位或支撑点位来确定止盈止损。b、经过黄金分割线来确定止盈止损。c、经过通道线或趋势线确定止盈止损。d、固定止盈40点、止损30点不变。2、不固定止盈止损：a、压力线和支撑线确定止盈止损。b、指标布林带确定止盈止损。c、指标确定止盈止损（KD）（3）滑动止盈止损：动态止盈止损：市场一旦出现预期走势，能够经过滑动止盈放大盈利，一样也能够经过滑动止损来调整止损点，滑动止损在有收益情况下，较为常见，市场第一条标准就是保住收益。（2）设置止盈止损好处a、养成良好看盘习惯，让自己做到一直了解市场。b、养成良好操作习惯。c

22、、培养自己盘面感觉和操作逻辑。d、预防突发事件和数据对行情影响。e、尊重市场才能立足于市场，好止损止盈习惯会不停让你敬畏市场。（3）天天必做功课a、了解亚洲盘，欧洲盘，美洲盘，三个时间段各自不一样特点。b、了解数据公布时间，预防交易和数据预期冲突。C、中午多单，在数据前就要注意了结了5.8 仓位管理成品油现货交易，因为资金杠杆会把风险和收益同时放大,所以操作中资金管理尤为关键,资金管理关键性不亚于对趋势判定,有很多时候我们判定对了后市行情走势,结果是亏钱,这就是资金管理问题.所胃资金管理就是要严格控制仓位,假如不严格控制仓位,一但开仓后仓位过重或满仓操作,价格在随机波动中,可能几十点波动就会造

23、成确保金不足,意外止损或爆仓,这对以后操盘心态会产生极其恶劣影响.所以严格控制仓位是成品油投资中最关键一环。 仓位控制法及计算原理仓位控制法：1、总仓位最好别大于30%。2、永远别在亏损头寸上加仓。3、进场后要严格设好止盈止损位。4、加仓别超出2次。5、每次开仓手数提议一致；仓位控制计算原理：a、仓位在20%30%以ULP4为例：3400点一手确保金是8500元（仓位30%），则总资金为28333，假设日均波动200点（极限值），则资金权益波动0元，此时账户极限风险度为98%（相对安全），所以仓位控制在30%及以下是合理。（风险度=账户目前权益/占用确保金）30%仓位管理P1（10吨）P2(升

24、)P3（50吨）P4（100吨）10万（3成仓）22手115手4手/50万（3成仓）110手500手22手17手100万（3成仓）220手500手44手35手200万（3成仓）440手500手88手70手b、以ULP4、3400点为例，确保金是8500元，8500元能承受85点波动，承受%3040%波动，就是26点34点。所以，止损空间以2634点为宜。止损点要设科学，以趋势线/颈线/均线为止损位，仓位只在30%以内，同时尽可能在回撤时建仓，这么算起来，止损环境还是比较宽松，能够抗击通常震荡。碰到假突破一定要止损；在形态形成中，只顺原来方向建仓，形态顺势突破就加仓，反向突破止损并反手（2） 连

25、续交易标准连续交易，是坚持根据一个模型或交易规则进行交易，不可因为短期止损而放弃任何一个交易机会，全部交易模型不是百分之百，全部是存在一定成功概率。（3） 仓位布局a、金字塔盈利加仓：即在操作方向正确情况下，以之前仓位二分之一追仓。因为行情越走空间越小，所以每次加仓时要不停降低仓位，等到趋势将尽时，一起平仓。b、趋势加仓法：即在趋势不变情况下，如上涨走势：回调时加仓，上冲时减仓。保持仓位不变，不过放大了趋势力度。c、倒金字塔减仓法：如：在上涨过程中，多单遭遇一次压力就降低一次仓位。或在下跌走势中，空单遭遇一次支撑就降低一次仓位，不停把盈利一部分装进口袋，保留一部分去冲击压力或支撑。5.9 实战

26、交易标准a、趋势交易标准:下降趋势中，不要做多。上涨走势里，也不要做空。b、保住盈利标准:不能因不确定走势，而贪图更多收益赌博心理。更不能因为不服输而想赢回成本。不能想着下单就要盈利，而是要问问自己，这个位置能不能建仓，适不适合建仓。c、止盈止损标准:一定要有，以防突发情况和不止损心第六章 投资心了解析序言 什么叫做人性弱点投资心理学市场由两种力量推进,贪婪和恐惧华尔街古老格言。投资目标是盈利，不过一定能够盈利吗？假如能够盈利，赚多少适宜？对于这个问题不一样回复实际就代表着不一样投资动机，不一样投资动机引领不一样投资行为，不一样投资行为代表着不一样投资心理，现在我率领大家解读部分常见投资心理误

27、区。什么叫做人性弱点投资心理学首先本文讨论关键并不是广义投资心理学，而是结合了人性弱点，讨论人主观情绪造成在石油市场上不正确心态和心理误区。这里投资心理误区关键包含贪婪，恐惧，赌博，后悔和埋怨，盲目，侥幸，犹豫。这些全部是新大家常常步入心理误区，开仓时候赌方向，赌对了就沾沾自喜，没有进场就追悔莫及，进场了方向错就埋怨不堪，心存侥幸，浮亏严重就慌乱恐惧，痛苦不已，那些选对方向人贪念过重，迟迟不愿收场，最终也难逃止损命运，最终后悔埋怨，如此恶性循环。这些全部是常见投资心理误区。今天我主讲内容就是结合生动形象实例来和大家讨论那些心理误区存在形式和处理措施。6.1人性弱点欲望无止石油市场多方空方全部能

28、盈利，唯有贪心不能盈利。任何人全部期望能够多赚一点，这是人性“趋利”本能，不过在投资市场需要控制好这个度，因为石油市场这一刻带给你机会同时也可能下一刻让你跌至谷底。这就是一个发生在上周EIA数据公布那一天案例，该用户很机智地在公布数据以后一分钟入手空单，在盈利64个点情况下，没有出场，最终被迫止损，实在是可惜，事后了解到，原因是贪了。6.2人性弱点慌乱恐惧这种现象往往发生在趋势行情末期，尤其是那些喜爱追涨杀跌用户，往往越是猛烈行情，回调力度会很大，有时候甚至会超出50%，很多用户进仓以后无法忍受严重浮动亏损，坐立不安，精神备受折磨，很痛苦。该用户属于激进用户，喜爱追涨杀跌，图中所表示她在波浪第三大波终点准备追多，理论上会有第五波出现，不过行情演变出重大回调，浮亏较高，最终止损出场，没有等到最终曙光，事后了解到因为用户仓位比较重，比较担心，心情沉重，最终止损。 人在面对不确定性时候会没有安全感，当自己利益受到损失时候难免会有所慌乱，这是人性“避害”本能。投资也是如此，尤其是习惯于追涨杀跌用户一定要控制好仓位，千万不要超出自己