嘉实货币市场基金营销手册模板.doc

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1、嘉实货币市场基金营销手册嘉实货币市场基金代码：070008嘉实企业客服电话： 95105866华西证券客服电话： 4008 经纪营销部 ： 一、 嘉实基金管理企业介绍嘉实基金管理企业是中国首批成立十家基金管理企业之一；首批含有社保基金管理人资格基金企业，在业内第一家提出分散投资、重视流动性管理投资理念；并第一家建立“黑名单制度”，严禁基金经理投资高风险股票。嘉实增加最近十二个月总回报率位居全部基金之首和嘉实稳健、嘉实成长收益分获五星、四星、三星评级，连续6年稳健经营，获 “中国最值得尊敬十大基金企业” 管理资产规模快速增加，旗下11个资产组合，资产总规模近350亿元。二、嘉实货币市场基金综合情

2、况介绍基金简称：嘉实货币基金代码：070008同意机关及文号：中国证监会证监基金字29号文同意。基金类型：契约型、开放式货币市场基金投资目标：努力争取资产安全性和流动性，追求超出业绩比较基准稳定收益投资范围：十二个月以内（含十二个月）银行定时存款、大额存单；397天以内（含397天）债券；期限在十二个月以内（含十二个月）债券回购；期限在十二个月以内（含十二个月）中央银行票据和中国证监会、中国人民银行认可其它含有良好流动性货币市场工具。业绩比较基准：税后十二个月期银行定时存款利率风险收益特征：该基金在证券投资基金中属于高流动性、低风险品种，其预期风险和预期收益率全部低于股票、债券和混合型基金。份

3、额面值：人民币1.00元申购费率：0赎回费率：0基金管理费：（年费率）0.33%基金托管费率：（年费率）0.10%销售服务费：（年费率）0.25%申购赎回开放日：沪深证券交易所交易日三、嘉实货币基金管理团体介绍1、参与嘉实货币市场基金管理运作关键团体组员包含：A、戴京焦女士，嘉实基金管理企业总经理助理。本基金投资决议委员会组员。加拿大UBC工商管理硕士、武汉大学经济学硕士。证券从业经历，历任平安保险企业资产管理部总经理、北融兴（加拿大）投资总经理等。 B、Mr.Aaron H.W. Low CFA，加州理工大学金融经济学博士。现任Lumen 咨询企业（美国旧金山）关键合作人、新加坡和纽约外汇交

4、易委员会联合工作组董事、美国期货市场期刊（JFM）编委、新加坡政府Saver Premium Fund 信托委员会董事。在- 和-，Aaron连续2年被Benchmark Survey 评为”最敏锐投资经理人”。2、参与嘉实货币市场基金管理运作关键团体组员包含：A、 林勇先生，嘉实货币市场基金基金经理。MBA。8年证券投资从业经历，曾就职于中国人民银行，招商银行总行资金交易中心，任人民币投资主管，人民币首席交易员，管理货币和债券资产达600亿元人民币。B、 刘熹先生，基金经理，本基金投资决议委员会组员。南京大学经济学硕士。证券投资从业经历，曾任招商证券研发中心债券高级研究员，深圳特区证券企业投

5、资决议委员会委员、投资部副经理，平安保险投资管理中心投资组合经理等。四、货币市场基金概念根据基金投资对象,能够分为股票基金（关键投资于股票）、债券基金（关键投资于国债、金融债、企业债等债券）、货币型基金（关键投资于商业本票、银行承兑汇票等票据）及平衡型基金（部分投资于股票，部分投资于债券）四大类。五、货币市场基金优势1、无申购赎回费用，管理费用低，进出自如2、利滚利：基金收益天天结算，月月分配，并自动转成基金份额，进行再投资3、免税：货币市场基金不用缴利息税和所得税 。4、没有市场准入障碍：个人和机构投资者因为市场准入资格或成本高或交易起点高等原因，无法进入短期金融产品中收益最高全国银行间市场

6、交易。5、加息周期有利于货币市场基金收益：货币基金收益率和货币市场利率水平呈同向变动6、渐进利率市场化原因：因为利率市场化进程不可能在短时间内完成，货币市场和存款间较大利差在较长时间内存在。 六、嘉实货币基金产品特点第一、风险低：嘉实货币市场基金投资关键品种信用风险几乎不存在。其次是该基金投资组合剩下期限严格控制在180 天以内，有效规避了利率风险。第三、该基金对价格波动风险最大短债现券采取持有到期为主投资策略；同时，“摊余成本法”估值方法，在法规许可误差范围内能平滑市场价格波动。所以，嘉实货币市场基金投资风险极低。 第二、收益稳定：嘉实货币市场基金收益稳定原因，首先在于该基金经过集合理财和专

7、业优势，使小额资金投资者跨越了货币市场每笔最低交易量约束，和她们不含有货币市场参与资格障碍，能够享受到高于银行存款超额收益；其次现在市场环境也有利于嘉实货币市场基金取得很好投资源共享收益。第三、收益天天分配月月结转嘉实货币市场基金收益天天分配，月月结转，采取1 元固定份额净值交易方法，每日将实现基金净收益分配给基金持有些人，使基金账面份额净值一直保持在1 元。而所分红利合并计入投资者基金资产，使您投资直接享受复利增加，每个月累计红利则将自动转为基金份额。 第四、流动性好，买卖快捷因为嘉实货币市场基金投资资产平均剩下期限不超出180 天，而且拥有较大市场容量和活跃市场交易，所以本基金资产变现速度

8、快、效率高。在每个交易日全部能够无偿申购或赎回，赎回资金于T+1 日划出，所以流动性和活期存款类似。嘉实货币市场基金投资提议书。 第五、享受免税待遇该基金关键投资于短期国债、央行票据及回购，利息收入免税。另外，因为嘉实货币市场基金收益全部表现为分红，不存在资本利得。依据 年8 月22 日财税128 号文件要求，机构投资者和个人投资者一样，享受分红免所得税待遇。七、嘉实货币市场基金投资管理策略嘉实货币市场基金紧密围绕货币市场基金投资目标-资产安全性、流动性三个方面，经过相对应投资策略，将它们有机整合，形成完整投资管理策略。1、安全性投资策略为了确保投资组合安全性，嘉实货币市场基金在投资时对大部分

9、债券采取买入持有投资策略，这么基础上能够规避利率变动风险，确保资产安全性。2、流动性投资策略流动性包含两个层次内容；一是基金组合所投资对象流动性，二是基金面临赎回时，能否立即满足投资者赎回需求。针对前者，在企业风险控制委员会指导下，经过控制个券投资集中度、回购投资源共享百分比、回购期限等指标来控制。针对后者，将建立一个两级化流动性保障机制；优先由现金和到期短期债券逆回购提供一级流动性保障，由现券提供二级流动性保障。当一级流动性保障不足以满足基金赎回需求时，能够经过短期债券现券或中央票据卖出，或以此为抵押进行正回购获取现金，为基金提供流动性。流动性管理策略就是在分析基础上制订对应流动性控制指标，

10、并依据市场情况改变立即调整这些控制指标。3、收益性投资策略A、组合剩下期限策略：通常来说，货币市场投资工具收益率和所投资源共享对象剩下期限成正比剩下价期限越长，收益率越高，对于 整个组合也是如此。所以组合剩下策略就是在控制风险前提下，尽可能保持组合较长剩下，从而提升组合收益率水平。B、多品种多市场套利策略：依据不一样市场不一样品种金融工具流动性和收益特征，动态调整基金资产在各个细分市场之间配置百分比。比如交易所银行间回购套利、现券回购套利、短期长久品种套利等。C、滚动配置策略：货币市场投资对象期限比较短，伴随资金逐步到期，将到期资金滚动配置到期限稍长投资工具上。依据具体投资品种市场特征，采取连

11、续投资方法，以提升基金资产整体变现能力。D创新品种投资：部分符合货币市场基金投资要求创新品种出现，能够为组合带来很好收益，我们将亲密关注市场发展，在控制风险前提下，加大对创新品种投资。八、风险控制嘉实货币基金风险控制关键表现在流动性风险管理、信用风险管理和利率风险管理三个方面。A、流动性风险管理方面：该基金建立了两级流动性保障机制；其次，借助CRM系统，对投资者申购、赎回现金流量进行正确估计并进行合理资产配置；再次、依据季节性资金供求改变，合适调增或调减流动性资产比重。B、信用风险管理方面：该基金经过谨慎选择投资源共享品种和交易对手，并按交易对手分散投资源共享品种。并建立了交易对手管理制度，包

12、含交易对手黑名单，交易对手交易限额管理制度等。C、利率风险管理方面：该基金经过对短债现券部分采取买入持有到期策略以防范价格波动带来风险，经过立即调整投资组合期限结构来降低机会成本风险。九、现阶段是投资货币基金最好时机A、升息预期使货币基金更显价值：，存在继续升息可能性。关键原因有五个；（1）宏观调控仍将连续。关键经济数据显示，经济还未软着陆，投资源共享受反弹风险。（2）是通货膨胀代表性指标CPI预期增加率可能在3%左右，实际利率仍然为负。（3）是中央政府将逐步以市场化手段替换行政手段来调控宏观经济。包含调整利率在内多种货币政策工具全部有采取可能性，以压低过高投资，低消通货膨胀压力，（4）是外汇

13、占款增加大了基础货币投放，增加了商业银行放贷款冲动。加息能够抑制因为银行贷款增加造成投资增加。（5）是低利率造成一定程度储蓄分流。大量资金体外循环，央行可能采取升息来降低资金体外循环。（6）美国在继续升息可深入拓宽工国利率调整空间。 在利率上升时期，股票阶段性风险增加，长久债券风险显著增大；定时存款实际收益则受通货膨胀大小影响，假如利率上升幅度不及通货膨胀速度，则实际收益率将会下降。所以，在利率上升早期，应降低长久存款。伴随利率逐步升高，减持长债，慎选个股，增持货币市场基金，因为货币市场基金收益率将随升息而提升。B、市场化宏观调控手段对货币基金投资产生主动影响：除了利率调控外，央行调控宏观经济

14、手段还表现在数量调控方面。数量化调控手段增加了市场债券供给，为货币市场基金投资提供了充足投资对象。据统计，到期央行票据数量超出了9.000亿元，而因为人民币升值压力造成外汇贮备增加也将为市场带来相当数量货币投放。央行为实现M2增加15%货币调控目标，必将增大央行票据发行力度，估计央行票据净发行规模将超出12.000亿元，这将为货币市场基金投资发明宽广空间。同时，因为我们货币市场已经完全市场化，央行票据大规模发行将显著增加央行票据供给，在需求没有显著改变情况下，央行票据收益率将逐步提升，从而提升货币市场基金投资收益率。C、投资工具高流动性能充足满足货币基金投资需求银行间市场成交量只有16.362

15、亿元，已经增加到127.848亿元，其中现券28.196亿元，回购99.652亿元。在成交量逐步增加同时，短期品种成交量也同时增加。央行票据成交量达成11.471亿元，占现券成交量41%，假如再考虑到1年期以内金融债、国债成交，则可供货币市场基金投资短期债券成交量将超出全部现券成交量50%。债券回购也是货币市场基金关键投资对象，平均天天400亿元回购交易量足以满足货币市场基金投资需求。D、创新品种出现为货币市场基金投资附加了投资收益下六个月以来，部分符合货币市场基金投资创新产品出现，如以回购利率为基准浮动利率债券出现，为货币市场基金提升收益提供了良好投资机会。十、嘉实货币市场基金特色1、在5-

16、30%流动性资产需求条件下，基金收益区间为2.6-3.07%之间。2、可廉价或无偿地转为嘉实旗下其它优质产品：3、优惠幅度业内领先4、产品线丰富，业内领先5、产品品质优异6、连续持有满3个月，就有转换费优惠：7、灵活、方便：类似2日通知存款，随时存取，2 日可用。T+1日内划出。十一、嘉实货币市场基金是市场营销有力工具A、目标用户1零售用户（1） 储户（活期储蓄、通知存款、3年内定存放蓄用户）（2） 国债用户（3） 有新资金但还未找到投资方向用户（4） 银证通用户2、机构用户（1）有流动资金管理需要企机关（2）有工资户管理需要企机关十二、嘉实货币市场基金是证券企业用来争取银行用户基金1、 用户

17、经理急需推广有品牌货币市场基金，稳定扩大用户资源，尤其是低风险偏好银行用户2、经过货币市场基金发行取得可观收益3、是人民币理财产品替换品4、营业部用户经理能得到好处5、巩固和扩大用户资源6、借优质专业资源维护用户，留住优质用户是一切利润基础7、增加无风险经纪业务和收益8、在猛烈竞争中增加本身实力和市场价值9、把企业短期闲置资金从左口袋放到右口袋10、现代企业现金流管理需求在增加11、机构资金管理方法在进步12、您不变对手变：满足用户需求，让她们跑不了13、把高端个人户变成您资本14、留住高端个人用户是您资本十三、诀窍：全方位理财服务和贴切生活服务嘉实货币市场基金-能变身满足难调众口和改变投资环

18、境提供大企业才有全套用户服，是在现在投资环境下较理想投资品1、 嘉实货币市场基金帮您积累高端个人户2、 功效满足低风险需求3、 不怕要求多，不怕市场变：我们有产品变身术用户服务4、十四、基金转托管怎样办理？基金份额持有些人在变更办理基金申购和赎回等业务销售机构（网点）时，应办理已持有基金份额转托管。具体业务步骤为：用户持有效身份证件、基金账户卡、基金交易卡到办理开户代销机构办理基金转出，办理完成当初即可由代销机构提供基金转托管申请单编号，转出当日，即可到欲转入代销机构办理增开交易账户和基金转入。十五、货币型基金优点A、活期便利，国债收益 货币型基金含有活期便利特点，资金流动性高。基金预期收益为

19、 2-3%， 高 于同期银行储蓄。不仅如此，投资货币型基金还能够避免隐性收益损失。当出现通货膨胀时，定时利率减去通涨率后实际利率可能很低甚至为负值。货币型基金可立即把握利率改变及通胀趋势，收益随通胀趋势上升而上升，获取稳定收益，成为抵御通胀风险最好工具。作为一个关键投资工具，货币型基金是投资组合中必不可少步骤，不管投资者是否买入其它类型基金，全部必需将其中一部分资金用于投资货币型基金，用作随时变现应急备用资金。假如是在一两年短期内可能用到资金也需要将货币型基金作为投资关键，在获取超出银行存款收益同时又能像活期存款一样随时变现。B、 进出无偿，分红免税 货币型基金通常来说认购费、申购费、赎回费全

20、部为“0”，进出方便， 没有手续费。银行存款利息要征20%所得税，而货币型基金投资收益免征所得税。购置货币型基金能够巧避利息税。C、 本金安全，计价方便 货币型基金投资于剩下期限在十二个月以内国债、金融债、央行票据、AAA 级企业债、债券回购、同业存款等低风险品种，本金安全性高，在各类基金中风险最低。同时，采取1元报价模式，含有很强货币特征，进出便利，为以后支付功效开发发明条件。D、认购期本金计算利息 认购期内本金计提利息，并计入投资者帐账户，基金成立后本息一同作为认购金额，使投资者取得更多实惠，取得更多份额。E、天天分红，享受复利 货币型基金采取1.00元固定单位净值交易方法，自基金成立日起

21、每日将实现基金净收益分配给基金持有些人，并定时结转到投资人基金账户，使基金账面单位净值一直保持1.00元，从而使投资者享受复利增加。货币型基金含有良好避险作用，当股市和债市连续下跌时，股票型基金和债券型基金就会受到市场拖累，而这时货币型基金常常能起到“避风港”作用。投资者能够把股票型基金临时转换成货币市场基金，回避股市阶段性调整风险，待股市转暖再转换回股票型基金。而且，部分不指望获取高额收益又尤其重视回避投资风险资金，如老年投资者养老钱等，也能够考虑投资货币型基金。十六、嘉实货币基金优势，讲述货币基金现金流工具利用和好处在中国，货币市场基金是一个以货币市场工具为投资对象投资基金，关键集中于剩下

22、年限小于397 天国债、金融债、企业债等短期债券、中央银行票据、期限在十二个月以内回购、现金等安全性极高短期金融品种，所以又被称为银行储蓄替换产品。现在已经和正在发行货币市场基金已经达成17 只，总资产规模超出1000 亿元人民币十七、货币市场基金作用关键在于以下三方面：1、满足企业短期闲置资金现金流管理需求企业在日常经营中会产生短期闲置资金，这部分资金理财需求关键是：A、不能负担风险或较大风险B、投资期限不固定，变现时需要便利快捷C、期望投资收益率高于对应银行存款利率假如在维护这部分短期闲置资金安全前提下，加速其流转并实现增值，就能提升财务管理效率，增加企业效益。然而通常企业因为缺乏对应管理

23、能力，基础上将这部分资金作为活期存款。尽管部分企业尝试经过购置国债、券商理财进行现金流管理，但这些方法不能很好地适应该代企业规范、安全、高效、增收现金流管理需求。还有部分企业尝试自行进行货币市场投资，但出现问题是：首先，相当一部分企业存在货币市场进入壁垒，如一些企业不能进入银行间市场。其次，是流动性问题，受货币市场规模经济等特征约束，在需要使用资金时往往无法从市场上立即变现。而且，部分企业缺乏专业理财资源和能力，极难获取超额收益。所以，企业为做好短期闲置资金现金流管理，能够选择愈加优质、规范专业理财、集合理财产品，进行货币市场组合投资。嘉实货币市场基金就是这么一个理想选择。十八、满足专业机构投

24、资者优化投资组合需求第一，低风险、高流动性资产是不少机构投资者投资组合中必备类属资产。比如：保险企业须随时满足理赔需要，企业年金养老支取，机构投资者赢利斩仓间歇蓄水池等。在合适市场时机中，在现金类资产中配置嘉实货币市场基金，可取得显著高于存款利率超额收益。第二，对于股票和债券市场投资者而言，嘉实货币市场基金能够优化整体资产配置。嘉实货币市场基金和股票和债券市场关联性较弱，配置嘉实货币市场基金能够显著分散整体资产组合系统性风险，从而优化组合。十九、 满足机构投资者避险需求在证券市场陷入低迷过程中，投资者有调整组合、规避证券市场风险、取得稳定收益需求。此时，便捷交易和较低组合调整成本将对投资者有利

25、。货币市场和证券市场在部分时候是负相关。比如： 年以来宏观紧缩和加息预期对股市、债市是阶段性利空，对货币市场却是利好。所以，经过嘉实货币市场基金提供零成本交易通道和基金转换，机构投资者能够方便地将股票、债券类资产或嘉实旗下其它基金转换为嘉实货币市场基金，以充足规避股票和债券市场阶段性风险，同时享受较高收益。二十、嘉实货币基金和银行各期利率、收益对比分析和银行存款利率比较品种年化收益率（%）比较流动性比较活期存款0.72(税后0.576)随存随取定时存款3个月1.71(税后1.368)提前支取只能取得活期利息6个月2.07(税后1.656)1年2.25(税后1.80)通知存款1.08(税后0.8

26、64)提前1天预约 1.62(税后1.296)提前7天预约单位协定存款1.44通常有附加定时存款条件仅限于机构货币市场基金2.80*仅次于活期存款（*：为4季度市场简单平均水平）由上表可能看出，嘉实货币市场基金平均年收率达2.8%，超出十二个月定时存款利率2.25%24%，更是大大超出扣税后1.8%年利率55%以上。即使货币市场基金新规出台后，因为可投资债券期限缩短，回购百分比受到限制，货币基金收益率有所下滑，但估计长久仍在2.5%左右，显著高于存款利率。二十一、嘉实货币基金和现有货币基金风险控制、收益对比分析通常来讲，货币基金平均剩下期限越长收益越高，不过同时风险也越高。现在货币基金平均剩下

27、期限虽有所差异，但均在180天以内，所以基金所投资品种平均剩下期限对基金风险关键性相对有限。更多则是看基金资产配置策略。货币基金平均剩下期限对比表名称平均剩下期限(天)泰信收益147 博时收益149 招商增值157 南方增利161 长信收益162 华夏现金173 华安富利176 嘉实货币180易方达货币180海富通货币180诺安货币基金180部份货币市场基金7日年化收益率对比表货币基金阶段平均年化收益率排名名称 平均七日年化收益率(%)最新份额（亿份）南方现金增利3.16 318 嘉实货币3.07 29 华安现金富利3.04 333 华夏现金增利3.02 84 泰信天天收益3.00 55 海富通货币2.98 24 博时现金收益2.98 86 诺安货币2.94 17 招商现金增值2.92 251 易方达货币2.84 36 （时间：05-3-30至05-4-30） 从上表来看，嘉实货币市场基金在运作展开后，整体表现相对突出，在部份时间段收益率水平更是连续处于第一位置，在阶段平均收益率排名中居第二，平均年化收益水平达成3.07%，充足显示了嘉实货币市场基金整体投资能力和水平。经纪营销部-5-18