贝达药业股份有限公司2022年度财务报表分析报告.docx

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1、及现金等价物余额为73128.49万元，这里的现金指的是广义上的现金，包括库存现金 与银行存款等。其中，经营活动产生的现金流量是30673.96万元，这部分是最重要的 一部分，对一个企业而言，日常生产经营活动都会有经营活动产生的现金流量，净流入 的金额影响着企业的盈利质量；投资活动产生的现金流量是-132434.23万元，筹资活 动产生的现金流量是94151.99万元，这两项需要企业有投资或筹资活动时才会发生。图表4图表5图表6图表72贝达药业会计报表分析2.1 贝达药业资产负债表分析2.1.1 贝达药业资产负债表水平趋势分析表格4贝达药业2022年度资产负债表水平分析项目变动额变动比货币资金

2、-6070.47-0.08交易性金融资产-20100.55-1.00应收票据1286.252.89应收账款26438.171.57预付款项-1799.25-0.59其他应收款3164.710.78存货7885.100.27其他流动资产-2914.05-0.24流动资产合计7889.900.05长期股权投资9827.3310.35投资性房地产-382.49-0.10固定资产-8427.02-0.12在建工程80821.871.26无形资产3614.110.03开发支出19224.740.15商誉0.000.00递延所得税资产3090.290.56其他非流动资产552.755.05非流动资产合计1

3、55981.580.34资产总计163871.480.26短期借款38038.690.00交易性金融负债0.000.00应付账款15982.320.37预收款项74.171.26应付职工薪酬228.490.02应交税费-4536.86-0.68其他应付款-132.39-0.01一年内到期的非流动负债71608.25146.60其他流动负债26.2620.36流动负债合计121592.121.37长期借款65603.000.00长期应付款-51005.60-1.00长期负债合计14693.490.28递延所得税负债317.950.05递延收益非流动负债76.710.01非流动负债合计15088.

4、150.22负债合计136680.270.86实收资本（或股本）207.830.01资本公积19162.150.10盈余公积0.000.00未分配利润4157.310.02其他综合收益5290.030.71归属于母公司所有者权益合计28817.340.06少数股东权益-1626.13-0.13所有者权益合计27191.210.06负债与所有者权益总计163871.480.26水平分析法是一种将本期数据与前期数据相对比，分析数据变动情况的方法。从资产的角度对贝达药业的资产负债表进行水平分析，2022年的资产总额是791014.69万元，相比2021年变动了 163871.48万元，变动了 0.2

5、6%。资产的变动原 因主要可以分为经营、投资和筹资三类原因，经营方面的原因可以通过考察资产项目和 利润表项目来分析，投资和筹资原因可以通过考察负债和所有者权益项目来分析，更进 一步的深入分析原因，需要结合市场环境、社会环境、技术环境等影响因素进行综合分 析。图表8对贝达药业的资产变动情况进行进一步分析，从资产的流动性来分别考虑，流动资 产为173283.47万元，相比2021年变动了 7889.9万元，变动了 0.05%,流动资产是 企业短期内能够动用的资金，直接影响着企业的短期偿债能力，对企业的日常生产经营 至关重要，企业需要保证合理的流动资金，但过多的流动资金沉淀也会造成企业资金的 浪费。

6、货币资金是主要的流动资产项目之一，2022年，贝达药业的货币资金总额为 73128.49万元，相比2021年变动了-6070.47万元，变动了-0.08%；流动资产当中， 另一个需要重点关注的项目就是存货，2022年，贝达药业的存货总价值为37217.27万 元，相比2021年变动了 7885.1万元，变动了 0.27%0图表9非流动资产是企业短期内能无法动用的资金，属于企业的长期资产，决定着企业的 长期偿债能力，企业的非流动资产通常能够为企业带来经济利益，主要的非流动资产项 目是固定资产、在建工程等。2022年，贝达药业的非流动资产总额为为617731.22万 元，相比2021年变动了 15

7、5981.58万元，变动了 0.34%,其中的固定资产净额为 59518.44万元，相比2021年变动了-8427.02万元，变动了-0.12%。企业的固定资产 主要包括房屋、机器设备等，是企业不可或缺的生产资料。图表10企业的资产来源有两个，一是负债，二是所有者权益。负债方面，贝达药业2022 年的负债总额为295244.51万元，相比2021年变动了 136680.27万元,变动了 0.86%, 其中，流动负债是210478.05万元，流动负债是企业的短期债务，通常是指一年以内将 要到期的债务，影响着企业的短期偿债能力，如果企业不能及时偿还到期债务，就会面 临债务危机，严重时会导致企业破产

8、。贝达药业2022年的非流动负债是84766.46万 元，非流动负债是企业的长期债务，影响着企业的长期偿债能力。相比2021年，贝达 药业的流动资产和非流动资产分别变动了 121592.12万元和15088.15万元，变动比率 分别是1.37%和0.22%o这些变动导致了贝达药业短期偿债能力和长期偿债能力的变 化。所有者权益方面，2022年贝达药业的所有者权益总额为495770.18万元，相比 2021年变动了 27191.21万元，变动了 0.06%；股本为417467万元，相比2021年变 动了 207.83万元，变动了 0.01%。通常来说，企业的所有者权益越多，负债越少，企 业的财务就

9、越安全，不同类型的企业，衡量标准也不同，一般企业的所有者权益占比 40%60%是比较合理的。2.1.2 贝达药业垂直结构分析表格5贝达药业2022年度垂直分析项目2021 年2022 年变动额变动比货币资金12.63%9.24%-3.38%-0.27%交易性金融资产3.21%0.00%-3.21%-1.00%应收票据0.07%0.22%0.15%2.09%应收账款2.69%5.48%2.78%1.03%预付款项0.49%0.16%-0.33%-0.67%其他应收款0.65%0.92%0.27%0.41%存货4.68%4.71%0.03%0.01%其他流动资产1.96%1.19%-0.77%-0

10、.40%流动资产合计26.37%21.91%-4.47%-0.17%长期股权投资0.15%1.36%1.21%8.00%投资性房地产0.58%0.41%-0.17%-0.29%固定资产10.83%7.52%-3.31%-0.31%在建工程10.20%18.30%8.10%0.79%无形资产18.86%15.41%-3.45%-0.18%开发支出19.96%18.25%-1.70%-0.09%商誉6.59%5.23%-1.37%-0.21%递延所得税资产0.88%1.09%0.21%0.24%其他非流动资产0.02%0.08%0.07%3.80%非流动资产合计73.63%78.09%4.47%0

11、.06%资产总计100.00%100.00%0.00%0.00%短期借款0.00%4.81%4.81%0.00%交易性金融负债0.16%0.13%-0.03%-0.21%应付账款6.88%7.47%0.60%0.09%预收款项0.01%0.02%0.01%0.79%应付职工薪酬2.18%1.76%-0.42%-0.19%应交税费1.06%0.27%-0.79%-0.75%其他应付款3.80%3.00%-0.80%-0.21%一年内到期的非流动负债0.08%9.11%9.04%116.02%其他流动负债0.00%0.00%0.00%15.93%流动负债合计14.17%26.61%12.44%0.

12、88%长期借款0.00%8.29%8.29%0.00%长期应付款8.13%0.00%-8.13%-1.00%长期负债合计8.23%8.39%0.15%0.02%递延所得税负债1.09%0.90%-0.19%-0.17%递延收益.非流动负债1.79%1.43%-0.36%-0.20%非流动负债合计11.11%10.72%-0.39%-0.04%负债合计25.28%37.32%12.04%0.48%实收资本（或股本）6.62%5.28%-1.35%-0.20%资本公积30.80%26.84%-3.96%-0.13%盈余公积3.34%2.65%-0.69%-0.21%未分配利润30.77%24.92

13、%-5.85%-0.19%其他综合收益1.19%1.61%0.42%0.35%归属于母公司所有者权益合计72.72%61.30%-11.42%-0.16%少数股东权益1.99%1.37%-0.62%-0.31%所有者权益合计74.72%62.68%-12.04%-0.16%负债与所有者权益总计100.00%100.00%0.00%0.00%从资产的来源看，2022年度，贝达药业的负债占总资产的比重为37.32%,所有者 权益占总资产的比重为62.68%,其中，流动负债占据了 26.61%,非流动负债占据了 10.72%o企业的负债占比越高，资产负债率就越高，流动负债占比越高，企业的短期偿 债压

14、力就越大。非流动负债占比高，虽然不会增加企业的短期偿债压力，但会使得企业 付出更多的利息支出，因此企业需要根据实际情况，合理平衡流动和非流动负债。从资产的构成看，2022年度，贝达药业的流动资产占总资产的比重为21.91%,其 中，货币资金占据了 9.24%,非流动资产占总资产的比重为78.09%,其中，固定资产 占据了 7.52%O2.2 贝达药业利润表分析2.2.1 贝达药业利润表水平趋势分析表格6贝达药业2022年度利润表水平分析项目变动额变动比营业总收入13077.410.06营业收入13077.410.06营业总成本49761.960.26营业成本9425.790.54营业税金及附加

15、234.200.15销售费用-3566.16-0.04管理费用12836.840.39财务费用17435.64143.57资产减值损失18002.1611.41其他业务成本-751.43-0.41公允价值变动收益1946.190.60投资收益-3457.01-2.31其中:对联营和合营企业的投资收益-2061.7940.73营业利润-30080.33-0.76营业外收入-44.37-0.16营业外支出110.900.13利润总额-30235.62-0.78所得税费用-4755.88-4.59净利润-25479.74-0.67归属于母公司所有者的净利润-23764.75-0.62少数股东损益-1

16、714.994.89其他综合收益（损失）2963.721.27综合收益总额-22516.02-0.56归属于母公司所有者的综合收益-20801.03-0.51归属少数股东的综合收益-1714.994.89上表是对贝达药业2022年度利润表的水平变化趋势分析，营业总收入相比2021年变化了 0.06%,营业总成本相比2021年变化了 0.26%0从具体的变化金额来看，贝目录1 贝达药业母公司财务报表数据31.1 贝达药业资产负债表31.2 贝达药业利润表61.3 贝达药业现金流量表82 贝达药业会计报表分析122.1 贝达药业资产负债表分析122.1.1 贝达药业资产负债表水平趋势分析122.1

17、.2 贝达药业垂直结构分析162.2 贝达药业利润表分析182.2.1 贝达药业利润表水平趋势分析182.2.2 贝达药业利润表垂直结构分析202.3 贝达药业现金流量表分析212.3.1 贝达药业现金流量表水平趋势分析212.3.2 贝达药业垂直结构分析223 贝达药业财务指标分析243.1 贝达药业偿债能力分析243.1.1 贝达药业短期偿债能力分析243.1.2 贝达药业长期偿债能力分析253.2 贝达药业营运能力分析263.2.1 贝达药业流动资产周转分析263.2.2 贝达药业固定资产周转分析263.2.3 贝达药业总资产周转分析273.3 贝达药业盈利能力分析273.3.1 贝达药

18、业资产经营盈利能力分析273.3.2 贝达药业资本经营盈利能力分析283.3.3 贝达药业商品经营盈利能力分析293.3.4 贝达药业盈利质量分析293.4 贝达药业发展能力分析303.4.1 贝达药业资产资本成长分析303.4.2 贝达药业营业收益成长分析313.4.3 贝达药业每股净资产分析314 贝达药业杜邦分析图32达药业2022年营业总收入相比2021年变化了 13077.41万元，营业总成本相比2021年变化了 49761.96万元。贝达药业利润表垂直结构分析表格7贝达药业2022年度利润表垂直分析项目2021 年2022 年变动额变动比营业总收入100.00%100.00%0.0

19、0%0.00%营业收入100.00%100.00%0.00%0.00%营业总成本84.52%100.81%16.29%0.19%营业成本7.77%11.31%3.54%0.46%营业税金及附加0.68%0.74%0.06%0.09%销售费用36.28%32.78%-3.50%-0.10%管理费用14.55%19.15%4.60%0.32%财务费用0.05%7.39%7.33%135.62%资产减值损失0.70%8.24%7.54%10.73%其他业务成本0.82%0.46%-0.36%-0.44%公允价值变动收益1.45%2.19%0.74%0.51%投资收益0.67%-0.83%-1.49%

20、-2.24%其中:对联营和合营企业的投资收益-0.02%-0.89%-0.87%38.43%营业利润17.61%3.99%-13.63%-0.77%营业外收入0.12%0.09%-0.03%-0.21%营业外支出0.37%0.40%0.03%0.07%利润总额17.36%3.68%-13.68%-0.79%所得税费用0.46%-1.56%-2.03%-4.39%净利润16.90%5.25%-11.65%-0.69%归属于母公司所有者的净利润17.06%6.12%-10.94%-0.64%少数股东损益-0.16%-0.87%-0.71%4.57%其他综合收益（损失）1.04%2.23%1.19%

21、1.15%综合收益总额17.94%7.48%-10.46%-0.58%归属于母公司所有者的综合收益18.09%8.34%-9.75%-0.54%归属少数股东的综合收益-0.16%-0.87%-0.71%4.57%上表是对贝达药业2022年度利润表的垂直比重分析，利润表的垂直分析，通常以 营业总收入为100,分析各个利润表项目占营业总收入的比重。本文将上年年末营业总 收入定为100。从营业总成本来看，2022年贝达药业的营业总成本占比为100.81,相 比2021年变化了 16.29。从净利润来看,贝达药业2022年净利润占比为5.25,相比 2021 年变化了-11.65。2.3贝达药业现金流

22、量表分析贝达药业现金流量表水平趋势分析表格8贝达药业2022年度现金流量表水平分析项目变动额变动比销售商品、提供劳务收到的现金-385.810.00收到的税费返还2757.470.00收到的其他与经营活动有关的现金-3272.90-0.24购买商品、接受劳务支付的现金670.870.03支付给职工以及为职工支付的现金7316.690.16支付的各项税费-1328.94-0.09支付其他与经营活动有关的现金14429.260.14经营活动产生的现金流量-21989.13-0.42收回投资收到的现金-226726.53-0.90处置长期资产收回的现金44.781.88购建长期资产支付的现金2521

23、5.470.33投资支付的现金-198639.40-0.78取得其他营业单位支付的现金-19036.30-1.00投资活动产生的现金流量-34221.520.35吸收投资收到的现金-2324.28-0.30吸收权益性投资收到的现金-2324.28-0.30其中:子公司吸收投资收到的现金-32.43-1.00取得借款收到的现金103603.000.00分配股利,利润或利息支付的现金187.480.01支付其他与筹资活动有关的现金-2616.29-0.75筹资活动产生的现金流量103707.52-10.85汇率变动对现金的影响1828.16-6.30现金及现金等价物净增加额49325.03-0.8

24、9期初现金及现金等价物余额-55395.50-0.41期末现金及现金等价物余额-6070.47-0.08232贝达药业垂直结构分析表格9贝达药业2022年度 垂直分析项目2021 年2022 年变动额变动比销售商品、提供劳务收到的现金286.97%310.27%23.29%0.08%收到的税费返还0.00%3.77%3.77%0.00%收到的其他与经营活动有关的现金17.25%14.20%-3.04%-0.18%购买商品、接受劳务支付的现金32.85%36.50%3.64%0.11%支付给职工以及为职工支付的现金58.20%73.03%14.84%0.25%支付的各项税费19.24%19.02

25、%-0.22%-0.01%支付其他与经营活动有关的现金127.44%157.75%30.31%0.24%经营活动产生的现金流量66.49%41.95%-24.55%-0.37%收回投资收到的现金318.03%34.39%-283.64%-0.89%处置长期资产收回的现金0.03%0.09%0.06%2.12%购建长期资产支付的现金95.76%138.19%42.43%0.44%投资支付的现金322.28%77.40%-244.88%-0.76%取得其他营业单位支付的现金24.04%0.00%-24.04%-1.00%投资活动产生的现金流量-124.01%-181.10%-57.09%0.46%

26、吸收投资收到的现金9.73%7.35%-2.37%-0.24%吸收权益性投资收到的现金9.73%7.35%-2.37%-0.24%其中:子公司吸收投资收到的现金0.04%0.00%-0.04%-1.00%取得借款收到的现金0.00%141.67%141.67%0.00%分配股利.利润或利息支付的现金17.38%19.08%1.70%0.10%支付其他与筹资活动有关的现金4.41%1.20%-3.21%-0.73%筹资活动产生的现金流量-12.07%128.75%140.81%-11.67%汇率变动对现金的影响-0.37%2.10%2.47%674%现金及现金等价物净增加额-69.94%-8.3

27、0%61.64%-0.88%期初现金及现金等价物余额169.94%108.30%-61.64%-0.36%期末现金及现金等价物余额100.00%100.00%0.00%0.00%3贝达药业财务指标分析3.1 贝达药业偿债能力分析3.1.1 贝达药业短期偿债能力分析指标2020 年2021 年2022 年流动比率2.312.641.13速动比率1.741.970.82保守速动比率1.731.930.79现金比率2.361.190.49营运资金与借款比2.338.150.38营运资金（万元）74903.75108810.4019818.05图表113.1.2 贝达药业长期偿债能力分析指标2020

28、年2021 年2022 年利息保障倍数16.65322.091.50经营活动产生的现金流量净额与流动负债比1.130.790.20现金流利息保障倍数15.16433.661.75平均资产负债率(%)29.3723.2232.00长期借款与总资产比0.030.000.05有形资产负债率()36.9930.0541.43有形资产与带息债务比0.270.150.24权益乘数1.421.301.47产权比率0.420.300.47权益与负债比2.413.312.13长期资本负债率()19.5413.2113.80长期负债与权益比0.240.150.16经营活动产生的现金流量净额与负债合计比0.470.

29、390.14经营活动产生的现金流量净额与带息债务比0.660.780.23图表133.2 贝达药业营运能力分析3.2.1 贝达药业流动资产周转分析指标2020 年2021 年2022 年营业收入应收账款率()2.904.9312.67应收账款周转率34.4320.277.89应收账款周转天数10.6018.0046.25存货与收入比0.090.110.14存货周转率0.860.720.81存货周转天数424.61504.19452.01应付账款周转率1.230.640.53营运资金周转率2.502.0712.09现金及现金等价物周转率0.100.220.37流动资产周转率1.421.281.4

30、0图表143.2.2 贝达药业固定资产周转分析指标2020 年2021 年2022 年固定资产周转率2.693.233.73非流动资产周转率0.560.560.44图表153.2.3 贝达药业总资产周转分析指标2020 年2021 年2022 年总资产周转率0.400.390.34股东权益周转率0.570.510.49图表163.3 贝达药业盈利能力分析3.3.1 贝达药业资产经营盈利能力分析指标2020 年2021 年2022 年资产报酬率0.190.090.06总资产净利润率(ROA)0.130.070.02图表1733.2贝达药业资本经营盈利能力分析指标2020 年2021 年2022

31、年净资产收益率(ROE)18.188.602.59息税前利润与资产总额比0.270.140.07投入资本回报率0.150.070.05长期资本收益率0.180.080.05投资收益率0.080.07-0.18333贝达药业商品经营盈利能力分析指标2020 年2021 年2022 年净利润与利润总额比0.900.971.42营业毛利率0.930.920.89营业成本率0.070.080.11营业利润率0.360.180.04营业净利率0.320.170.05总营业成本率0.800.851.01销售费用率0.370.360.33管理费用率0.140.150.19财务费用率0.020.000.07销

32、售期间费用率0.530.510.59成本费用利润率0.590.300.05息税前营业利润率0.380.170.11价格成本费用利润率13.4712.878.85图表19334贝达药业盈利质量分析指标2020 年2021 年2022 年1贝达药业母公司财务报表数据1-1贝达药业资产负债表表格1贝达药业20202022年度资产负债表项目（万元）2020 年2021 年2022 年货币资金134594.4679198.9673128.49交易性金融资产0.0020100.550.00应收票据0.00444.851731.10应收账款5261.3116893.2243331.39预付款项1493.24

33、3056.251257.00其他应收款680.894075.287239.99存货18859.3929332.1737217.27其他流动资产23897.3012292.289378.23流动资产合计184786.59165393.57173283.47长期股权投资0.00949.3810776.71投资性房地产3698.503650.713268.22固定资产71260.1067945.4659518.44在建工程6311.8463966.81144788.68无形资产60336.58118286.14121900.25开发支出117144.38125160.73144385.47商誉413

34、58.4041358.4041358.40递延所得税资产5522.325506.218596.50其他非流动资产5080.19109.41662.16非流动资产合计338167.17461749.64617731.22资产总计522953.76627143.21791014.69短期借款0.000.0038038.69交易性金融负债1000.001000.001000.00经营现金流量净额与净利润比1.071.392.46经营现金流量净额与营业收入比0.350.230.13应收账款与营业收入比0.030.050.13图表203.4贝达药业发展能力分析3.4.1 贝达药业资产资本成长分析指标20

35、20 年2021 年2022 年资本保值增值率()100.2689.6079.05资本积累率()0.26-10.40-20.95固定资产增长率()534.51976.48695总资产增长率()117.73119.92126.13净资产收益率增长率()100.00-111.44-232.253.4.2 贝达药业营业收益成长分析指标2020 年2021 年2022 年净利润增长率1.66-0.37-0.67营业利润增长率1.55-0.42-0.76营业收入增长率0.200.200.06营业总收入增长率0.200.200.06营业总成本增长率0.140.270.26销售费用增长率0.210.19-0

36、.04管理费用增长率0.020.240.39图表223.4.3 贝达药业每股净资产分析指标2020 年2021 年2022 年每股净资产10.0311.2811.88所有者权益增长率()0.26-10.40-20.95每股净资产增长率()inf.0012.465.284贝达药业杜邦分析图2021年度2022年度盈利能力发展能力偿债能力营运能力销售费用资产减值损失应收账款16893.2243331.39 81471.93 77905771577.8919580.05管理费用投资收益存货32679.42 45516.261495.73-1961.2829332.1737217.27财务费用其他其他

37、资产-12125.49-62329.4325121.4417557.084537.445576.93ComName(xCom,1 )2022年的净资产收益率是2.59,经过杜邦分解后如上图所示。杜邦分析法是财务分析中常见的一种方法，这种分析方法通过对净资产收益率的层层分解，得到影响净资产收益率的各项财务指标，能够很直观的看到不同指标的净资产收益率的影响程度。应付账款11362.3743118.7359101.05预收款项148.2258.69132.86应付职工薪酬11711.2213701.2113929.70应交税费10032.456647.412110.55其他应付款9425.36238

38、60.2323727.84一年内到期的非流动负债0.00488.4772096.72其他流动负债3.801.2927.55流动负债合计43810.0388885.93210478.05长期借款0.000.0065603.00长期应付款52458.8951005.600.00长期负债合计52458.8951639.3166332.80递延所得税负债6464.006839.247157.19递延收益非流动负债5801.3411199.7611276.47非流动负债合计64724.2369678.3184766.46负债合计108534.26158564.24295244.51实收资本（或股本）41

39、316.2941538.8741746.70资本公积179252.22193183.61212345.76盈余公积20943.7220943.7220943.72未分配利润167337.47192958.50197115.81其他综合收益5228.417464.1012754.13归属于母公司所有者权益合计414078.11456088.79484906.13少数股东权益341.3912490.1810864.05所有者权益合计414419.50468578.97495770.18负债与所有者权益总计522953.76627143.21791014.69贝达药业股份有限公司是一家国内上市公司，

40、通常被简称为贝达药业，按照证监会的行业分类标准，其所属的行业分类是医药制造业，是一家立足于浙江省的股份制企业。该公司主要的经营范围是药品的研发、技术咨询、技术推广和技术服务，药品生产（凭许可证经营），从事进出口业务。（依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活 动）。本公司系由贝达有限整体变更设立的股份有限公司。根据立信会计师于2013年7 月24日出具的信会师报字2013第610297号审计报告，截至2013年6月30日, 贝达有限经审计的净资产为227,011,861.46元。2013年7月30日，贝达有限董事会作 出决定，由贝达有限全体股东作为发起人，以贝达有限截至2013年6月30日经审计的 账面净资产227,011,