金融衍生工具 教学大纲.docx

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1、衍生金融工具课程教学大纲1课程基本信息课程编号:中文名称：衍生金融工具英文名称：Derivate Financial Instrument课程类别：专业必修课开课时间：2013-2014学年第二学期总学分：3学分总学时：48学时 期末考核方式：考查；开卷先修课程：后续课程:适用专业：11级金融学学院适用专业1.经济学院1.金融学2课程简介衍生金融工具是金融专业的专业必修课。2007年爆发次贷危机导致全球金融危机， 因此，对金融衍生工具的发展与监督提出新的课题。本课程较为全面地介绍了国际金融 市场上出现的多种衍生金融工具，对衍生金融工具的基本原理、风险特征、产品性质、 运用方法、对冲机制作了系统

2、阐述，同时紧密联系我国衍生金融产品发展现状，注重衍 生金融工具在实践中的运用。本课程除介绍必要的有关衍生金融工具的基本理论之外，注重理论密切联系实际， 列举实际案例解释基本原理，同时采用将定性和定量相结合的分析方法，同时提供给学 生必要的课内实践，使学生全面了解和掌握基本原理，为将来能尽快适应实际工作做准 备。通过对衍生金融市场的了解和对价格走势的研判，提高金融专业学生的就业竞争实 力。3教学的目的、要求、内容与教学安排教学目的通过学习本课程，使学生系统掌握衍生金融工具的基本知识和操作方法，了解我国 及国际衍生金融市场交易的发展状况，以便今后更好地投身于我国金融证券市场，为从 事衍生金融工具交

3、易的实践打下良好的基础。培养学生准确阅读与收集信息的能力，和 精确数据分析与计算的能力。教学要求教师通过对课程中基本概念、基本方法和基本原理的讲解及模拟交易的演示，把理 论中所学的知识应用到实践中，提高学生理论联系实践的能力，使他们能正确认识理论 和实践相结合的重要性。通过模拟实务操作，使学生熟悉衍生金融工具的交易流程，了 解交易的操作方法。要求学生在模拟过程中，学会开户、下单、结算；掌握期货的交易 规则和结算规则以及计算浮动盈亏的计账方法；能够利用基本面分析和技术面分析，判 断行情走势，进而判断交易结果，提高分析问题、解决问题的能力。教学内容、方法及学时分配-序号教学内容课时 授学验时 实学

4、教学方法1金融衍生工具 导论含义、特点、分类、构件 及功能12原理讲解背景和影响及新发展，我 国金融衍生品市场发展1视频教学2远期合约远期利率协议12原理讲解远期外汇协议1原理讲解3期货交易概述期货交易规则和功能24原理讲解期货交易种类及期货市场 管理2原理讲解4期货交易策略套期保值和基差策略24原理讲解投机策略2原理讲解5金融期货交易 机制外汇和短期利率期货24原理讲解长期利率和股股指期货2原理讲解-序号教学内容课时 授学验时 实学教学方法6期货定价原理期货价格和相关价格的关 系，股票指数期货和外汇期 货的定价24原理讲解利率期货的定价2原理讲解7期权交易概述期权概念、类型和交易制 度24原

5、理讲解期权的功能，与期货及远 期的比较2原理讲解8金融期权交易 机制外汇和利率期权交易24原理讲解股票和股指期权交易2原理讲解9期权交易策略基本和基差交易策略24原理讲解期权的其他交易策略2原理讲解10期权定价原理期权价格的构成，布莱克- 斯科尔斯定价模型24原理讲解二项式定价模型，金融期 权价格的敏感性指标2原理讲解11金融互换概述起源与发展，相关机理12原理讲解功能与特点及种类1原理讲解12信用衍生产品信用风险与信用风险管理 进程，信用衍生产品12案例分析信用衍生产品的监管及应 用1案例分析13金融衍生工具 的风险管理金融衍生工具的风险成 因、类型和管理步骤12原理讲解外场金融衍生工具监管

6、， 国际监管合作1原理讲解14课内实践（一）利用交易软件，模拟金融衍 生工具期货的交易2项目教学15课内实践（二）利用行情交易软件学习期 货投机方法、下套利单、及 技术分析方法2项目教学学时小计444-序号教学内容课时 授学验时 实学教学方法学时总计484课程教学内容的基本要求、重点和难点金融衍生工具导论(1)理解金融衍生工具的含义及其特点；(2) 了解金融衍生品的构件；(3)掌握金融衍生工具的分类；(4)掌握金融衍生工具市场的功能；(5) 了解金融衍生工具产生的背景和新发展；重点：金融衍生品、金融远期、金融期货难点：金融工具市场交易的方式、金融衍生工具的功能远期合约(1)理解远期合约的定义；

7、(2)掌握远期合约特征及其优缺点；(3)熟练计算即期利率和远期利率；(4) 了解远期利率协议；(5) 了解远期外汇合约的具体运用；(6) 了解远期外汇合约操作流程；重点：远期外汇交易方式、远期利率协议的相关概念难点：远期利率协议计算、远期外汇协议的运用期货交易概述(1)掌握期货交易的相关概念；(2)掌握期货交易的功能、种类；(3)掌握期货市场的组织结构和管理；(4)理解期货合约的基本内容；(5)掌握期货交易规则和流程；(6) 了解期货市场的管理方式； 重点：掌握期货交易、头寸、对冲等重要概念难点：期货合约的基本内容、期货交易规则和流程期货交易策略(1)掌握套期保值的定义、原理、作用、分类；(2

8、)掌握期货投机的分类；(3) 了解套期保值比率计算；(4)掌握各种策略的操作，并能够进行盈亏分析；重点：市场风险的特征与分类以及资产分类、市场风险管理的组织框架难点：市场风险计量的方法、市场风险控制常用的限额管理、风险对冲等方金融期货交易机制(1) 了解外汇期货的概念及特点；(2) 了解利率期货的概念及特点；(3) 了解股票指数期货的概念及特点；(4) 了解不同种类金融期货相关交易规则；重点：外汇期货、利率期货、股指期货的概念和特点难点：不同种类金融期货相关交易规则期货定价原理(1) 了解期货价格和预期现货价格之间关系的相关理论；(2)理解期货价格与远期价格的关系；(3)理解股指期货、外汇期货

9、、利率期货的定价方法；重点：远期价格、债券的现金价格、标准债券的转换因子、无风险利率难点：标准债券的转换因子、利率平价理论期权交易概述(1)掌握期权交易中的相关概念；(2)掌握期权保证金的计算；(3)掌握期权交易的类型；(4)理解期权与期货、远期交易的区别；(5)掌握期权交易合约的要素、看涨期权和看跌期权的内涵；(6)理解期权交易的功能，熟悉期权交易制度；重点：看涨期权、看跌期权、区别期权与期货和远期的交易难点：权交易的功能，熟悉期权交易制度金融期权交易机制理解外汇期权、利率期权、股票期权、以及股价指数期权的交易合约内容；(2)理解各种期权的操作方法；(3)理解期权交易的盈亏分析方法；(4)

10、了解各类金融期权的具体分类；重点：外汇期权、利率期权、股票期权、以及股价指数期权的交易合约内容难点：各种金融期权交易的操作期权交易策略(1)掌握四种基本的期权交易策略；(2)理解垂直价差交易和水平价差交易的含义；(3)理解掌握各种策略的操作，并能够进行盈亏分析；重点：四种基本的期权交易策略、期权价差交易策略难点：各种策略的操作、盈亏分析、垂直价差交易和水平价差交易期权定价原理(1)掌握期权内在价值和时间价值的关系；(2)理解布莱克-斯科尔斯定价模型；(3)理解二项式定价模型；(4)掌握期权价格的敏感性指标；重点：内在价值、时间价值、标的资产价格波动率、期权敏感性指标难点：布莱克-斯科尔斯定价模

11、型、二项式定价模型金融互换概述(1)理解金融互换定义和形式；(2)理解金融互换的基本原理及其功能；(3)掌握金融互换合约的内容；(4) 了解金融互换的种类；重点：金融互换的原理、金融互换的功能、金融互换合约的内容难点：各种金融互换的性质信用衍生产品(5) 掌握信用衍生工具的相关原理；(1)(6) )掌握对信用衍生产品的基本种类和方法进行了分析；（3） 了解信用风险的性质和特征；（4） 了解信用衍生产品的发展现状；（5）掌握基本的信用衍生产品功能和操作过程；重点：信用衍生工具的相关原理、信用衍生产品的监管及应用；难点：基本的信用衍生产品功能和操作过程金融衍生工具风险管理（1）掌握金融衍生工具风险

12、类型；（2）掌握金融衍生工具风险产生的原因；（3）理解金融衍生工具的风险管理；（4） 了解场外金融衍生工具的监管；重点：金融衍生工具风险类型及产生的原因、风险类型以及防范的方法难点：风险类型以及防范的方法及场外金融衍生工具的监管课内实践（一）（1）注册期货模拟账户（文华财经）；（2）利用交易软件进行期货模拟交易；（3） 了解期货交易流程，同时掌握期货结算制度；重点：期货交易流程、期货交易制度难点：期货交易的结算制度，学习阅读期货结算单课内实践（二）（1）掌握利用行情交易软件学习期货投机方法和下套利单；（2） 了解利用行情软件理解技术分析的基本理论；（3） 了解利用行情软件掌握K线、形态、趋势及

13、技术指标；重点：期货投机方法、期货套利单难点：期货技术分析的应用5课程考核总成绩构成序号考核方式占比时间各考1平时表现（出勤、课堂表现）10%期末核环2项目实践报告30%期末节评3期末笔试60%期末价依据上课认真听讲，作业认真，参与讨论态度认真；积极举手发言，积极参与讨论与交 流，大量阅读课外读物；大胆提出和别人不同的问题，大胆尝试并表达自己的想法；能 用老师提供的方法解决问题，有一定的思考能力和创造性。实践报告评价依据报告中有利用模拟交易软件截屏的数据，其中体现与初始一百万的模拟资金有所变 动。记录交易时间、品种、每笔盈亏（不少于10笔交易）。同时，撰写一份交易心得。 期末考试评价依据重点考

14、核本课程的基础知识、基本理论。试题中60%的分数考核教学大纲中要求掌握 部分，30%为理解部分，10%为了解部分。试题中难度在中等及以下部分的总分数占75% 左右，较难及以上的试题总分数占25%左右。平均分的期望值为75分左右。期末考试的题型及其比例如下：客观题采用单项选择（10分）、多项选择（20分）、判断题（10分），应占总分数 的 40% o主观题采用简答题（20分）、论述题（10分）、综合计算题（30分），应占总分数 的 60% o6教材及主要参考资料教材金融衍生工具教程；张元萍、张庆伟；2011年7月3版；首都经贸大学出版社 参考书（1）金融衍生工具；汪昌云；2009年1月1版；中国人民大学出版社（2）金融衍生工具；陈信化；2009年12月1版；上海财经大学出版（3）金融衍生工具基础；于长福；2012年2月1版；哈尔滨工业大学出版社7其它（1）衍生金融工具是金融专业的专业必修课。理论教学以多媒体为主，用CAI课件教学。（2）教学环节包括课堂讲授和案例教学外，同时开展4学时的课内实验，帮助学生更好 地理解金融衍生工具交易的过程。另外，需要学生课下阅读相关资料，以便课堂上与教 师进行互动。8审查批准授课部门审批撰写人：李霁系/室主任：林景华教学院长：魏旭阳开课部门审批序号学.院适用专业教学院长1经济学院金融学魏旭阳教务处审批教务处处长：2014年2月22日