第三章-基金募集、交易与登记PPT参考幻灯片.ppt

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1、 第三章第三章 基金的募集、交易与登记基金的募集、交易与登记一、基本内容一、基本内容基金的募集、交易与登记封闭式基金的募集与交易ETF的募集与交易开放式基金的募集与认购开放式基金份额的登记开放式基金的份额转换、非交易过户、转托管与冻结开放式基金的申购、赎回LOF的募集与交易 二、学习目的与要求二、学习目的与要求 了解封闭式基金的募集程序，熟悉封闭式基金合同生效的条件；掌握封闭式基金上市交易条件、交易账户的开立、交易规则，熟悉封闭式基金的交易费用，掌握封闭式基金折（溢）价率的计算 了解开放式基金的募集程序，熟悉开放式基金的基金合同生效的条件；掌握开放式基金的认购渠道、步骤、收费模式，掌握基金份额

2、的计算 掌握开放式基金申购、赎回的概念，熟悉开放式基金申购、赎回的时间，掌握开放式基金申购、赎回的原则，掌握申购份额、赎回金额的计算方法。了解巨额赎回的认定和处理方式。掌握开放式基金份额的转换、非交易过户、转托管与冻结的概念第三章第三章 基金的募集、交易与登记基金的募集、交易与登记 第三章第三章 基金的募集、交易与登记基金的募集、交易与登记二、学习目的与要求二、学习目的与要求 熟悉ETF份额的认购方式、份额折算的方法，掌握ETF份额的交易规则，掌握ETF份额的申购和赎回的原则，熟悉ETF份额申购、赎回的对价方式与内容。掌握上市开放式基金场外募集与场内募集的概念，熟悉上市开放式基金份额的申购、赎

3、回，掌握上市开放式基金转托管的概念 掌握开放式基金份额登记的概念，了解基金份额申购（认购）、赎回资金清算流程 第一节第一节 封闭式基金的募集与交易封闭式基金的募集与交易一、封闭式基金的募集：一、封闭式基金的募集：申请人 提交资料（申请报告、基金合同草案、基金托管协议草案、招募说明书草案）申请申请核准人核准期限核准核准 募集人前三日公告相关文件发售价格发售方式发售发售成功 合同生效的条件（规模、人数、验资）提交备案申请、验资报告备案备案在指定媒体刊登生效公告公告公告6 6个月个月6 6个月个月3 3个月个月 二、封闭式基金的交易：二、封闭式基金的交易：（一）上市交易条件（一）上市交易条件基金募集

4、金额不低于基金募集金额不低于2 2亿元人民币亿元人民币基金份额持有人不少于基金份额持有人不少于10001000人人基金合同为基金合同为5 5年以上年以上基金份额总额达到核准规模的基金份额总额达到核准规模的80%80%以上以上第一节第一节 封闭式基金的募集与交易封闭式基金的募集与交易 （二）、交易账户的开立：证券账户、基金账户、资金账户（二）、交易账户的开立：证券账户、基金账户、资金账户第一节第一节 封闭式基金的募集与交易封闭式基金的募集与交易（三三）、交交易易规规则则交易时间：交易时间：周一周五，每日周一周五，每日9:30-11:309:30-11:30、1313：00001515：0000交

5、易原则：交易原则：价格优先、时间优先价格优先、时间优先报价单位：报价单位：每份基金价格；价格最小变动单位为每份基金价格；价格最小变动单位为0.001元人民币元人民币申报数量：申报数量：100份或其整数倍。单笔最大数量应低于份或其整数倍。单笔最大数量应低于100万份万份竞价方式：竞价方式：集合竞价、连续竞价集合竞价、连续竞价涨跌幅涨跌幅 ：10%（上市首日除外）（上市首日除外）交交 割割 ：T+1 （四）、交易费用：（四）、交易费用：1、交易佣金：、交易佣金：成交额成交额的的0.25%，不足，不足5元的按元的按5元收取元收取2、过户费：上交所收取，按、过户费：上交所收取，按成交面值成交面值的的0

6、.05%3、印花税：无、印花税：无（五）、基金指数（五）、基金指数1、上证基金指数、上证基金指数2、深证基金指数、深证基金指数（六）折（溢）价率（六）折（溢）价率第一节第一节 封闭式基金的募集与交易封闭式基金的募集与交易 第二节第二节 开放式基金的募集与认购开放式基金的募集与认购一、开放式基金的募集：一、开放式基金的募集：申请人 提交资料（申请报告、基金合同草案、基金托管协议草案、招募说明书草案）申请申请核准人核准期限核准核准 募集人前三日公告相关文件发售发售成功 合同生效的条件（规模、人数、验资）提交备案申请、验资报告备案备案在指定媒体刊登生效公告公告公告6 6个月个月6 6个月个月3 3个

7、月个月 第二节第二节 开放式基金的募集与认购开放式基金的募集与认购二、开放式基金的认购：二、开放式基金的认购：（一）认购渠道：（一）认购渠道：基金公司、商业银行、证券公司、证券投资基金公司、商业银行、证券公司、证券投资 咨询机构、专业基金销售机构咨询机构、专业基金销售机构（二）认购步骤：（二）认购步骤：1、开户：基金账户、资金账户、开户：基金账户、资金账户 2、认购、认购 3、确认、确认 第二节第二节 开放式基金的募集与认购开放式基金的募集与认购认购费用与认购份额的计算公式：认购费用与认购份额的计算公式：净认购金额认购金额认购费用认购费用净认购金额认购费率净认购金额认购金额/（1+认购费率）认

8、购份额（净认购金额+认购利息）/基金份额面值例：一位投资者准备用10万元认购某只开放式基金，假设认购费率为1.5%，不考虑认购利息，请问他能够认购多少份此基金？认购费用是多少？净认购金额100000/（1+1.5%）98522.167元 认购份额98522.167/198522.17份 认购费用98522.167 1.5%1477.83元 第三节第三节 开放式基金的申购、赎回开放式基金的申购、赎回一、什么是申购、赎回；申赎场所；时间一、什么是申购、赎回；申赎场所；时间基金的申购基金的申购：投资者在开放式基金募集期结束后，向基金管理 人申请购买基金份额的行为。基金的赎回基金的赎回：基金份额持有人

9、要求基金管理人购回其所持有的 开放式基金份额的行为封闭期封闭期：只接受申购，不办理赎回，最长不得超过3个月申赎场所申赎场所：直销、代销网点；代销人的电话、传真或互联网申赎时间申赎时间：交易所交易时间 第三节第三节 开放式基金的申购、赎回开放式基金的申购、赎回股票、股票、债券型基金的申、券型基金的申、赎原原则货币市市场基金的申、基金的申、赎原原则1、“未知价”交易原则2、“金额申购、份额赎回”原则1、“确定价”原则2、“金额申购、份额赎回”原则二、开放式基金申购、赎回原则二、开放式基金申购、赎回原则 三、收费与申购份三、收费与申购份额、赎回金额的确定额、赎回金额的确定收费模式与费率收费模式与费率

10、n收费模式：前端收费与后端收费n费率：申购费率、赎回费率n销售费申购份额、赎回金额的确定申购份额、赎回金额的确定n净申购金额申购金额/（1+申购费率）申购费用净申购金额*申购费率 申购份额净申购金额/当日份额净值n赎回总额赎回数量*基金份额净值 赎回费用赎回总额*赎回费用货币市场基金的手续费货币市场基金的手续费n申购、赎回费率为0n销售服务费第三节第三节 开放式基金的申购、赎回开放式基金的申购、赎回 四、开放式基金申购、四、开放式基金申购、赎回的其他规定赎回的其他规定申购、赎回款项的支付申购、赎回款项的支付n申购：全额交款n赎回：7日内到账（资金账户）申购、赎回的登记申购、赎回的登记n申购：T

11、+1日办理增加权益 T+2日可赎回n赎回：T+1日扣除权益巨额赎回的认定及处理巨额赎回的认定及处理n巨额赎回的认定：净赎回金额超过基金总份额10%n巨额赎回的处理方式 1、接受金额赎回 2、部分延期赎回第三节第三节 开放式基金的申购、赎回开放式基金的申购、赎回 第四节第四节 开放式基金份额的转换、非交易过户、转托管与冻结开放式基金份额的转换、非交易过户、转托管与冻结一、开放式基金份额的转换一、开放式基金份额的转换1 1、定义：、定义：投资者不需要先赎回已持有的基金份额，就可以将其持有的基金份额转换为同一基金管理人的另一基金份额2 2、费用差额和转换费率、费用差额和转换费率二、开放式基金的非交易

12、过户二、开放式基金的非交易过户三、基金份额的转托管三、基金份额的转托管四、基金份额的冻结四、基金份额的冻结 第五节第五节 ETFETF的募集与交易的募集与交易一、一、ETF份额的发售份额的发售认购方式认购方式网上认购网下认购现金认购网上现金认购网下现金认购证券认购网下股票认购1、通过基金管理人进行现金认购2、通过发售代理机构进行现金认购3、通过发售代理机构进行股票认购以ETF份额申请以单只股票股数申请 第五节第五节 ETFETF的募集与交易的募集与交易1 1、通过基金管理人进行现金认购的相关计算、通过基金管理人进行现金认购的相关计算（1 1）以）以ETFETF份额申请，以现金方式交纳认购费用份

13、额申请，以现金方式交纳认购费用（2 2）公式：）公式：认购费用认购价格认购费用认购价格认购份额认购份额认购费率认购费率 认购金额认购金额认购价格认购价格认购份额认购份额+认购费用认购费用（3 3）例题：某投资者认购）例题：某投资者认购100100，000000份份ETFETF份额，认购价格为份额，认购价格为1 1元元/份，认购费份，认购费 率为率为1%1%，则需准备的资金金额是多少？，则需准备的资金金额是多少？认购费用认购费用1 1 100000 100000 0.010.0110001000元元 认购金额认购金额100000+1000100000+1000101000101000元元 第五节

14、第五节 ETFETF的募集与交易的募集与交易2 2、通过发售代理机构进行现金认购的相关计算、通过发售代理机构进行现金认购的相关计算（1 1）以）以ETFETF份额申请，以现金方式交纳认购佣金份额申请，以现金方式交纳认购佣金（2 2）公式：）公式：认购佣金认购价格认购佣金认购价格认购份额认购份额佣金比率佣金比率 认购金额认购金额认购价格认购价格认购份额认购份额+认购佣金认购佣金（3 3）例题：某投资者到发售代理机构网点认购）例题：某投资者到发售代理机构网点认购10001000份份ETFETF，认购价格为，认购价格为1 1元元/份，该发售机构确认的佣金比率为份，该发售机构确认的佣金比率为1%1%，

15、则需准备的资金金额是多少？，则需准备的资金金额是多少？认购佣金认购佣金1 1100010000.010.011010元元 认购金额认购金额1000+101000+1010101010元元 第五节第五节 ETFETF的募集与交易的募集与交易3 3、通过发售代理机构进行股票认购的相关计算、通过发售代理机构进行股票认购的相关计算（1 1）以单只股票股数申请，可以以现金或）以单只股票股数申请，可以以现金或ETFETF份额的方式支付份额的方式支付 认购佣金认购佣金（2 2）公式：）公式：认购份额认购份额（第（第i i只股票在网下股票认购日的均价只股票在网下股票认购日的均价有效认购有效认购数）数）/1.0

16、0/1.00认购佣金认购价格认购佣金认购价格认购份额认购份额佣金比率佣金比率净认购份额认购份额认购佣金净认购份额认购份额认购佣金/认购价格认购价格 第五节第五节 ETFETF的募集与交易的募集与交易（3 3）例题：某投资者持有指数成分股中股票）例题：某投资者持有指数成分股中股票A A和股票和股票B B各各1000010000股和股和2000020000股，到某发售代理机构网点认购基金，发售机构确认股，到某发售代理机构网点认购基金，发售机构确认的佣金比率是的佣金比率是1%1%，选择以现金和，选择以现金和ETFETF份额支付认购佣金时各能得份额支付认购佣金时各能得多少多少ETFETF份额？（份额？

17、（日股票日股票A A和股票和股票B B的均价分别为的均价分别为15.515.5元和元和4.54.5元）元）A:A:现金支付认购佣金时：现金支付认购佣金时：认购份额（15.510000+4.520000）/1.0245000份 认购佣金12450001%2450元 B:B:以以ETFETF份额支付佣金时：份额支付佣金时：认购佣金2450001%2450份 认购份额2450002450242550份 第五节第五节 ETFETF的募集与交易的募集与交易ETF份额净值标的指数A日1.00元1242B日2.00元2482C日1.52元1888二、二、ETF份额的折算份额的折算假设某只假设某只ETFETF

18、某日，基金资产净值某日，基金资产净值5050亿元亿元(X)(X)，份额为，份额为5050亿份亿份(Y)(Y)，对应标的指数是，对应标的指数是1242(I)1242(I)ETF份额净值标的指数A日1.242元1242B日2.482元2482C日1.888元1888S/Y=S/(X/I/1000)第五节第五节 ETFETF的募集与交易的募集与交易交交易易规规则则开盘价：开盘价：参考前一工作日基金份额净值参考前一工作日基金份额净值报价单位：报价单位：每份基金价格；价格最小变动单位为每份基金价格；价格最小变动单位为 0.0010.001元人民币元人民币申报数量：申报数量：100100份或其整数倍。不足

19、份或其整数倍。不足100100份的部分可以卖出份的部分可以卖出涨跌幅：涨跌幅：10%10%（包括上市首日）（包括上市首日）三、三、ETFETF的交易规则的交易规则 第五节第五节 ETFETF的募集与交易的募集与交易四、四、ETFETF份额的申购与赎回份额的申购与赎回（一）申购和赎回的场所（一）申购和赎回的场所（二）申购和赎回的时间（二）申购和赎回的时间（三）申购和赎回的数额限制（三）申购和赎回的数额限制（四）申购和赎回的原则（四）申购和赎回的原则 1 1、申购和赎回以份额申请、申购和赎回以份额申请 2 2、对价：组合证券、现金替代、现金差额、对价：组合证券、现金替代、现金差额（五）申购和赎回的程序（五）申购和赎回的程序（六）申购、赎回的对价、费用及价格（六）申购、赎回的对价、费用及价格（七）申购、赎回清单：成分证券数、现金替代、（七）申购、赎回清单：成分证券数、现金替代、T T日预估现金部分、日预估现金部分、T T1 1日现金差额、基金份额净值日现金差额、基金份额净值