第九章-条件异方差模型.ppt

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1、第九章 条件异方差模型一、ARCH模型二、GARCH模型三、GARCH模型的变体四、GARCH模型拟合步骤1 一、ARCH模型n假定n原理n通过构造残差平方序列的自回归模型来拟合异方差函数 nARCH(q)模型结构返回本节首页下一页上一页2二、GARCH 模型n使用场合nARCH模型实际上适用于异方差函数短期自相关过程 nGARCH模型实际上适用于异方差函数长期自相关过程 n模型结构返回本节首页下一页上一页3GARCH模型的约束条件n参数非负 n参数有界 4三、GARCH模型的变体EGARCH模型IGARCH模型GARCH-M模型AR-GARCH模型返回本节首页下一页上一页5EGARCH模型6

2、IGARCH模型7GARCH-M模型8AR-GARCH模型9四、GARCH模型拟合步骤n回归拟合n残差自相关性检验n异方差自相关性检验nARCH模型定阶n参数估计n正态性检验返回本节首页下一页上一页10例 1n使用条件异方差模型拟合某金融时间序列。11回归拟合n拟合模型n参数估计n参数显著性检验nP值0.0001,参数高度显著 12残差自相关性检验n残差序列DW检验结果nDurbin h=-2.6011n n拟合残差自回归模型n方法：逐步回归n模型口径13异方差自相关检验nPortmantea Q检验n拉格朗日乘子（LM）检验 14Portmantea Q检验n假设条件n检验统计量n检验结果n拒绝原假设n接受原假设15LM检验n假设条件n检验统计量n检验结果n拒绝原假设n接受原假设16例2 残差序列异方差检验17ARCH模型拟合n定阶：GARCH(1,1)n参数估计：极大似然估计n拟合模型口径：AR(2)-GARCH(1,1)18模型检验n检验方法：正态性检验n假设条件：n检验统计量n检验结果n拒绝原假设n接受原假设19例3 正态性检验结果 P值0.5603 nAR(2)-GARCH(1,1)模型显著成立20拟合效果图21Thank you very much!22