风险投资(课堂PPT).ppt

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1、第五章 风险企业的运营n风险企业概述n创造性与企业创意n风险企业如何获得风险投资n商业计划书n访谈：视频1.第一节 风险企业概述2.一、风险企业的概念（一）风险企业的含义n寻求并接受风险资本的企业为风险企业。它是技术密集、资金密集、具有高效率经营管理的主要从事高新技术开发的冒险型科研企业。n风险企业是指正在研究开发不成熟的高新技术产品的企业，其成功与否尚未明确，前途还在风雨飘摇之中。n风险企业是风险投资活动运营的主体。3.（二）风险企业的基本特点n风险企业的创办者一般都是复合型人才n风险企业大多是高科技企业n风险企业一般都是新兴的中小企业n风险企业具有高成长性n风险企业具有高风险性n风险投资家

2、与创业家之间是合作关系4.（三）风险企业的发展阶段n种子期：种子期：新发明、新构思的产品化研制，完善技术和工艺路新发明、新构思的产品化研制，完善技术和工艺路线。资金需求不大，技术与市场风险大。融资方式以自有资线。资金需求不大，技术与市场风险大。融资方式以自有资金和风险资金（如投资天使）为主。金和风险资金（如投资天使）为主。n初创期初创期：进行试生产，同时完善产品的设计和功能。资金需：进行试生产，同时完善产品的设计和功能。资金需求较大，市场风险大。这阶段的融资方式由于自有资金不足，求较大，市场风险大。这阶段的融资方式由于自有资金不足，银行贷款难，因此风险资金应为主要资金来源。银行贷款难，因此风险

3、资金应为主要资金来源。n发展期发展期：技术与市场风险减小，为进一步加强产品开发和加：技术与市场风险减小，为进一步加强产品开发和加强销售能力，需要更大的资金投入。融资方式以银行贷款、强销售能力，需要更大的资金投入。融资方式以银行贷款、风险资金、资本市场（如创业板）为主。风险资金、资本市场（如创业板）为主。n成熟期：成熟期：企业进一步壮大，市场份额提高，品牌已建立，达企业进一步壮大，市场份额提高，品牌已建立，达上市标准。以资本市场直接融资为主。上市标准。以资本市场直接融资为主。n各个阶段所需年限、风险大小、投资金额与回报比较5.二、风险企业的创立n（一）风险企业的创立过程q从“创意灵感”到新企业的

4、初步成型q从拟定“商业计划”到风险企业的正式形成n（二）风险企业创立时应注意的问题q市场需求的调查与分析q所投资产品的选择q员工队伍的建立q经营形式的确定6.（三）风险企业的组织原则基本层次结构n风险企业的组织原则q专业化原则q统一性原则q合理管理幅度原则q责权相结合原则n风险企业组织的基本层次机构q总裁q总经理q财务主管q技术主管q市场主管7.第二节 创造性与企业创意n创意的来源创意的来源n激发创意的方法激发创意的方法n创造力与问题解决方法创造力与问题解决方法n产品计划及开发过程产品计划及开发过程8.一、创意的来源一、创意的来源(Sources of New Ideas)n顾客顾客(Cons

5、umers)n现有的企业现有的企业(Existing Companies)n企业的分销渠道企业的分销渠道(Distribution Channels)n政府机构政府机构(Government)n企业的研究与开发活动企业的研究与开发活动(Research and Development)9.创意来源于潜在顾客n追踪顾客的潜在需求(Thepotentialconsumer)n可以采取正规的方式安排与顾客座谈n产品的创意所针对的市场应足够大大到足以支持一个风险企业10.创意来源于现有企业Existing Companiesn从产品功能的分析与替代出发来寻找新的产品与新的市场n对市场上竞争者的产品和服

6、务进行追踪、分析和评价n发现现有产品存在的缺陷，有针对性的提出改进产品的方法11.创意来源于分销渠道Distribution Channnelsn分销商直接面对市场，对市场需求了如指掌n分销商不仅能经常对全新的产品提出建议，而且也能帮助创业者推广他们的新产品12.创意来源于政府机构Governmentn专利文档n政府的有关法规13.创意来源于研究与开发Research and Developmentn企业本身的研究与开发活动14.二、激发创意的方法二、激发创意的方法n集中小组法集中小组法(Focus Groups)n头脑风暴法头脑风暴法(Brainstorming)n问题编目分析问题编目分析(

7、Problem Inventory Analysis)15.集中小组法(Focus Groups)n由主持人带领一群人进行公开的、深入的讨论n小组一般由814相关人员组成n每个成员都会接受其他小组成员的评论，以刺激其创造性地产生新产品的创意16.头脑风暴方法(Brainstorming)n原则：任何成员的意见均不加评论鼓励随心所欲希望产生大量的构思鼓励对其他人的构思进行组合和改进17.问题编目分析(Problem inventory analysis)18.三、三、创造力问题的解决创造力问题的解决(Creative Problem Solving)n头脑风暴法(Brainstorming)n反

8、向头脑风暴法(ReverseBrainstorming)n综合法(Synectics)n戈登法(GordonMethod)n列举清单法(ChecklistMethod)n自由联想法(FreeAssociation)n强迫关系法(ForcedRelationship)n集合笔记本法(CollectiveNotebookMethod)19.n启发法(Heuristics)n科学法(ScientificMethod)n价值分析(ValueAnalysis)n属性列举法(AttributeListing)n矩阵图表(MatrixCharting)n梦想法(Big-DreamApproach)n参数分析

9、(ParameterAnalysis)20.四、产品计划及开发过程四、产品计划及开发过程(Product Planning and Development Process)创意的来源创意的来源创造性问题创造性问题解决过程解决过程对创意进对创意进行开发及行开发及精炼精炼新产品新产品 或或 新服务新服务21.n五个阶段q设想阶段（IdeaStage)q概念阶段(ConceptStage)q产品开发阶段(ProductDevelopmentStage)q市场测试阶段(TestMarketingStage)q商品化阶段(CommercializationStage)产品计划及开发过程的几个阶段产品计划

10、及开发过程的几个阶段22.产品计划及开发过程示意图产品计划及开发过程示意图设想阶段概念阶段产品开发阶段市场测试阶段商品化阶段构思评价小规模生产评价准商业化生产评价实验室开发评价引进成长成熟衰亡23.产品开发必须建立评价准则必须存在市场机会(MarketOpportunity)市场上对该产品创意存在现有的或潜在的市场需求。确定市场需求是评价产品创意的最重要的准则。对产品创意的评价还应包括对现有的竞争厂商、价格、营销策略的评价新产品应该具有独特的、差异性的优势新产品应该与公司现有的管理能力和市场战略相一致。新产品应该被公司的财务能力所支持，并能对公司的财务状况有所贡献。新产品应该与公司的生产能力相

11、匹配。24.创意方法：多种功能进行组合 n年月推出的“东南富利卡”融传统轿车、旅游车、越野车于一体；n美国一个制造小汤匙的青年，只把温度计与之组合，发了大财。成本三角的小汤匙，零售价美元却没人喊贵；n日本一家专营文具的小企业，破产在即，老板叫员工想办法。一位刚从学校毕业的女孩，想出一个点子：文具组合。不改动生产线，只新设计了一个盒子，将几种常用文具组合在其中。一上市便受到学生、机关、公司职员、工程技术人员的欢迎，比单卖价高一倍，第一年就卖了多万盒。25.创意方法：增加一点新的功能n东芝Carrier空调可以排出“负离子”。n犹太人制造的抽水马桶，比一般的抽水马桶多了一个按钮用来放小股水；n某灯

12、具厂生产的一种瓷身台灯，原价元，后加装了感应装置，开发出声控、触控、时控台灯，价提到元，十分抢手，平均成本却只提高了元；n法国有家电话机公司，生产的电话机不好卖。后来发明了一种带活页记录本和圆珠笔的电话附加装置，配在电话上卖出去，不到一个月，积压电话机全部卖完。26.创意方法：设法减去一些功能n最典型的是录像机和光碟机，它的功能众多，但多数人能用的功能十不过一；n瑞典家具公司，出售家具组件并提供图纸、带尺、铅笔、起子等，由顾客自己配套，它的售价比整件价低，年销售额亿美元；n毛坯房运用的也是这一方法；n北京出口到欧美的某种雨伞偷工减料，减却了经久耐用的功能，用几次就坏了，居然销路极好。27.创意

13、方法：改变原有的功能n东京银座有一部专门卖广东粥的餐车，店主曾经是个乐师，为跟上社会潮流及时发点财，乐师灵机一动把乐队车改装为餐车。车上出售的广东粥有牛肉、猪肉、鸡肉和虾仁九种口味，价格在日元以上，每天只卖碗，一俟告磬，即行回转，决不放宽出售数量，直叫赶不上的人垂涎三尺，于是更有众人慕名前来。28.n美国闻名于世的自由女神铜像，曾在经历百年风化后进行了翻新大修，最后留下了旧自由女神的吨废料。清理垃圾的工作量很大，费用又很多昂贵。这一信息被商人斯塔克获知后，凭直觉意识到这是一大经营机遇。经过巧妙的开发与营销策划，斯塔克立即申请承包了这堆被众人视为垃圾的废料的清理工作，把他们全部拉到加工厂，把废铜

14、改铸成纪念像、纪念币，水泥碎块加工成小型纪念碑，连配木也装在精美的纪念盒里，全部作为源于自由女神的神圣的一部分，充作特殊纪念品高价出售。结果，人们争相竞购这些极具文化价值的特种垃圾，吨废料竟使他发了大财。人们不得不叹服产品功能改变这一创意的魔力。29.n日本有个生产沙漏的商人，在沙漏生意难做的时候，开始了改变沙漏原有功能的尝试。他发现公用电话的计时器可以改成沙漏形状的，三分钟一到，沙漏的沙就一滴滴的漏完了，不用任何说明，打电话的人可以清楚地看到时间的流逝，精确而且有趣，简单的计时器成了艺术品，一时间好销极了。欧洲有个饭店，以沙漏计时，当桌上沙漏中的沙快要滴完时，也就是顾客应该离桌的时间了。30

15、.第三节 风险企业如何获得风险投资n1.风险企业的基本条件风险企业的基本条件2.寻找阶段3.准备商业计划书4.谈判5.签署文件31.一、风险企业的基本条件风险企业的基本条件 n具有较高素质的企业家和管理人员q风险企业家必须有献身精神，有决策能力，有信心，有勇气，思路清晰，待人诚恳，有出色的领导水平，并能激励下属为同一目标而努力工作；有经营管理的经验和能力，有技术和营销人员配备均衡的管理队伍，有能高效运转的组织机构。n有既有远见又符合实际的企业经营计划q这个计划要阐明创办企业的价值，明确企业的发展目标和发展趋势，明确企业的市场和顾客，明确企业的优势和劣势，同时指明创办或发展企业所缺少的资金。n有

16、市场需求或有潜在市场需求的新技术、新产品。q有需求，就会有顾客；有顾客，就会有市场；有市场，就有了企业生存发展的空间。32.二、寻找阶段n（一）寻找q先了解风险投资市场的行情；此后，风险企业可根据本企业的特点和资金需要量筛选出若干可能的投资公司。n（二）主要投资者q在筹集风险资金的过程中，有时风险企业家需要找到一个主要投资者，这个主要投资者将会和企业家一起推动、评价、构建这笔交易。此外，这个主要投资者还会把周围的投资者组织起来形成一个投资者集团。风险企业家应从最有实力的投资者中选择他的主要投资者。n（三）接触q一般始于电话联系；探讨一下你的新想法是否和风险投资公司的业务范围相适合；q在接触过程

17、中，风险企业家还要有一种坚韧、顽强的精神q如果企业家觉得自己的项目很难吸引那些投资者的注意时，他可以反思一些问题q不要与过多的风险投资家接触33.三、准备商业计划书 n在访问风险投资家之前，风险企业家应准备好所有的必要文件。投资家们会通过这些文件的准备情况以及风险企业家的应对情况来评价这一投资项目。这些文件包括：n业务简介，一份关于风险企业的管理者、利润情况、战略定位以及退出的简要文件；n经营计划，关于公司情况的详细文件，包括经营战略、营销计划、竞争对手分析、财务文件等；n综合调查与分析或审慎的调查分析综合调查与分析或审慎的调查分析，关于公司、管理队伍以及行业的背景分析和财务可靠性分析；n营销

18、资料，营销资料，一切直接或间接与公司的产品/服务有关的文件。n在所有这些文件中，最重要的是在所有这些文件中，最重要的是风险企业的经营计划风险企业的经营计划，该计划除了，该计划除了要简明扼要、表达准确、突出财务状况并附有数据外，还应表现出要简明扼要、表达准确、突出财务状况并附有数据外，还应表现出管理者的能力和远见。经营计划的篇幅一般应在管理者的能力和远见。经营计划的篇幅一般应在3040页左右，应页左右，应该由熟悉公司业务和投资业务的律师或会计师草拟，其主要内容包该由熟悉公司业务和投资业务的律师或会计师草拟，其主要内容包括：公司背景；所需金额及用途；公司组织机构；市场情况；产品括：公司背景；所需金

19、额及用途；公司组织机构；市场情况；产品情况；生产状况；财务状况等等情况；生产状况；财务状况等等。34.四、谈判n当然，谈判首先是对项目评估的基础上进行的。q由于风险企业家和风险投资家对投资前的公司价值的评价会有很大差异。因此，项目的评估过程常要经过双方多次的交锋，每一方都会试图用各种各样的方法去说服别人接受自己的观点。风险投资家在考虑每个投资项目的交易价格时，必须要考虑补偿其他交易的损失。否则他就会再也筹集不到钱，也就不会再有资金提供给下一位风险企业家。一般地，由于风险初创企业的失败率较高，风险投资家对风险初创企业所期望的回报率常常要达到101；而对非初创风险企业所期望的回报率则为51。此外，

20、在风险投资家心目中，仅有一个想法和几个人的公司要比已具备了管理队伍的公司价格低，而仅具备了管理人员的公司又要比已产生销售额和利润的公司价格低。随着企业的成长和企业风险的降低，风险企业在新资金投入者面前的价值也在不断上升。显然，风险企业的阶段越早，其投资前的价值也越低，这时，风险投资进入的盈利潜力也越大。n在会谈中创业家有很多应当遵循的基本原则（P137-138）35.五、签署文件n投资者和企业家双方签署有关文件标志着风险企业家争取投资过程的结束，同时也标志着双方建立长期合作伙伴关系的开始。在投资合同书中，风险企业家和投资者双方必须明确下面两个基本问题：n一是双方的出资数额与股份分配，其中包括对

21、风险企业的技术开发设想和最初研究成果的股份评定；n二是创建企业的人员组织和双方各自担任的职务。n为了保护风险投资者的权利，合同中通常还要有以下规定：(1)风险企业定期向投资家提供财务报告和其他重要的经营情况的报告；(2)风险投资家应在公司董事会中占有一定的席位；(3)风险投资家有拒绝进一步投资的权利和出售股份的权力；(4)风险投资者有参与企业年度业务计划、重大开支和管理人员工资的审批权；(5)风险投资家有要求企业的创始人和首席执行官(CEO)等核心人物进行人身保险的权利；(6)有的风险投资家还会要求企业以已有的资产为抵押。36.第四节第四节 商业计划书商业计划书 37.拟写商业计划书易犯的毛病

22、拟写商业计划书易犯的毛病 n过分强调所熟悉的业务而刻意忽略不熟悉过分强调所熟悉的业务而刻意忽略不熟悉的部分的部分。如：强调技术功能。如：强调技术功能，而忽视市，而忽视市场行销场行销 n对市场占有率做大而化小之的粗略假设对市场占有率做大而化小之的粗略假设 n如何保证这份商业计划书能被有效地执行如何保证这份商业计划书能被有效地执行以及收回投资资金容易被忽视以及收回投资资金容易被忽视38.商业计划书拟写的原则商业计划书拟写的原则 n呈现竞争优势与投资利益。n呈现经营能力。n市场导向。充分显示对于市场现状的掌握与未来发展预测的能力与具体成就。n一致。前后基本假设或预估要相互呼应。n实际。一切数字要客观

23、、实际，切勿凭主观意愿估计。n明确。要明确指出市场机会与竞争威胁，并尽量以具体资料作证。n完整。39.风险投资人想从商业计划书中得到什么风险投资人想从商业计划书中得到什么 n该公司或该项目具有什么样的独特之处？n该公司是做什么的？n该公司如何保持盈利？n风险资本家注入资本会给该公司带来什么样的好处？n该公司的管理能力是否足以执行商业计划书中描述的商业计划？n财务预算是否合理？n投资者是否能够退出？40.商业计划书规划程序商业计划书规划程序 n首先要进行创业可行性分析；n然后再进入商业计划书的写作阶段：现状分析和评估阶段计划形成与制定阶段商业计划实施与执行阶段。41.创业可行性分析创业可行性分析

24、 42.商业计划书的写作阶段商业计划书的写作阶段43.44.45.商业计划的现状分析规划图商业计划的现状分析规划图 行业关键成功要素/外部商机与威胁自身优势与劣势现行战略及以往业绩46.完成商业计划书的步骤完成商业计划书的步骤 n第一阶段：商业计划构想细化n第二阶段：客户和竞争者调查作业：客户调查:准备一份1到2页的客户调查纲要作业：竞争者调查:准备一份1到2页的竞争者调查小结n第三阶段：文档制作作业：市场、目标和战略(交一份3到5页的文档)作业：运作(准备一份3到5页文档,哪些是最关键的成功因素)作业：团队(交上2到3页的小结)作业：财务(交上一份对公司的完整财务分析，包括对公司的价值评估)

25、n第四阶段：答辩陈词和反馈47.第一部分第一部分 商业计划书摘要商业计划书摘要n1.01 1.01 基本情况基本情况n1.02 1.02 管理情况管理情况n1.03 1.03 产品介绍产品介绍n1.04 1.04 发展目标发展目标n1.05 1.05 市场分析市场分析n1.06 1.06 资金需求量及使用计划资金需求量及使用计划n1.07 1.07 经营及财务分析经营及财务分析n1.08 1.08 风险分析风险分析48.1.01 1.01 基本情况基本情况：包括三部分内容。公司名称、地址、电话、传真、邮编、联系人；公司成立时间、注册资本、股东组成、持股比例；公司当前总资产、净资产、市场销售情况

26、。1.02 1.02 管理情况：管理情况：主要负责人简介。1.03 1.03 产产品品介介绍绍：描述产品的简介，技术水平及来源，独特之处和竞争优势，当前的市场占有率，商标、版权、专利情况。1.04 1.04 发发展展目目标标：未来今年的发展规划及战略、实施的方式和进程。49.n1.05 1.05 市市场场分分析析：市场需求分析和营销策略，目标市场的容量分析，市场需求增长分析，市场内的竞争对手，公司产品在竞争中的优势。n1.06 1.06 资资金金需需求求量量及及使使用用计计划划：公司需要的投资额、银行贷款等融资计划，投资者股份比例。n1.07 1.07 经经营营及及财财务务分分析析：对未来3年

27、公司的财务情况进行预测，要求列出简单的表格或图。需要的财务数据包括总资产、总负债、净资产、销售收入、纯利润。n1.08 1.08 风风险险分分析析：指出公司发展计划的实施可能会遇到的风险和对策。50.第二部分第二部分 公司基本情况和未来发展公司基本情况和未来发展n2.01 2.01 一般描述一般描述n2.02 2.02 业务的性质业务的性质n2.03 2.03 业务发展历史业务发展历史n2.04 2.04 业务展望业务展望n2.05 2.05 独特之处独特之处n2.06 2.06 产品或服务产品或服务n2.07 2.07 产品的消费者或购买者产品的消费者或购买者n2.08 2.08 行业或市场

28、行业或市场n2.09 2.09 竞争竞争n2.10 2.10 营销营销n2.11 2.11 生产生产n2.12 2.12 生产特征生产特征n2.13 2.13 供应商供应商n2.14 2.14 转包商转包商n2.15 2.15 设备设备n2.16 2.16 厂房和生产设施厂房和生产设施n2.17 2.17 专利和商标专利和商标n2.18 2.18 研究与开发研究与开发n2.19 2.19 诉讼诉讼n2.20 2.20 政府法规政府法规n2.21 2.21 利益冲突利益冲突n2.22 2.22 积压订单积压订单n2.23 2.23 保险保险n2.24 2.24 税收税收n2.25 2.25 公司

29、组织结构公司组织结构n2.26 2.26 出版物和同业公会出版物和同业公会n2.27 2.27 公用事业公用事业51.n2.01 2.01 一一般般描描述述：“本公司位于”然后在后面写上地址、电话和联系人n 2.02 2.02 业业务务的的性性质质：概要介绍公司所从事的主要业务，要求尽可能通过短短几句话使风险投资人了解本企业的产品或服务。例如：“本公司设计、制造和销售用于医疗诊断的微型计算机”。接着应该对相应的产品或服务作一简要描述。n2.03 2.03 业业务务发发展展历历史史：介绍公司成立于何时，第一次生产产品或提供服务是在什么时候，公司发展经历了哪些重要阶段等等。这部分尽量不要超过一页，

30、最长不能超过两页。52.n2.04 2.04 业业务务展展望望：可以按时间顺序描述公司未来业务发展计划，并指出关键的发展阶段。风险投资人需要了解你如何在五年内从现在所处的状况发展到你想要达到的状况。这部分在篇幅上可长可短。如：“本公司未来五年将致力于生产销售目前这两种主要产品，但在第三年将引入另一种同类产品”。这样的描述简明而又切合主题。n2.05 2.05 独独特特之之处处：给风险投资人的每份商业计划书都应该有一些独特之处。管理层独特、产品或服务独特、生产过程独特、有独特的金融基础等等，所有这些都可以囊括在内。正是因为独特性的存在才使风险投资人放弃其他投资机会转而投资本公司。因此，你要着重强

31、调你公司的独特之处。如果你的业务里有一个新产品，一个生产的专利，或是别的特别不寻常的方面，那么应该在这一节中列出。53.n2.06 2.06 产产品品或或服服务务：如果公司有好几种产品或服务，那么最好分成几个独立的小段进行描述。内内容容包包括括每每一一个个产产品品的的价价格格、价价格格形形成成基基础础、毛毛利利及及利利润润总总额额等等。风险投资人通常会问：该产品定价反映的是不是竞争条件下的价格走势？定价如此之高是不是因为你能抵御来自降价方面的压力？你必须对此要有所准备。n2.07 2.07 产产品品的的消消费费者者或或购购买买者者：详细介绍公司产品的主要消费者。内内容容包包括括：哪哪些些人人使

32、使用用该该产产品品，其其使使用用目目的的是是什什么么以以及及为为什什么么他他们们会会购购买买本本公公司司的的产产品品或或服服务务。他他们们购购买买你你的的产产品品是是否否只只是是因因为为价价格格，还还是是因因为为其其他他方方面面的的考考虑虑？在这部分还需要列出本公司产品的前三名主要主顾、价值和他们各自购买的数量。这可以用分栏的形式来作，第一栏是公司，第二栏是价值，第三栏是购买的数量。当风险投资人对本公司表现更加浓厚的兴趣时，也可以将全部顾客名单都列出来。54.2.08 2.08 行业或市场：行业或市场：在这里主要对产品市场作出描述。包括：总的市在这里主要对产品市场作出描述。包括：总的市场价值、

33、成长的速度、对产品或服务的总的需求等。市场规模的前景预测。场价值、成长的速度、对产品或服务的总的需求等。市场规模的前景预测。你可以用这样的表格的形式：你可以用这样的表格的形式：年份年份 行业销售额行业销售额增长率增长率第一年实际值第一年实际值 100 000 000 去年实际值去年实际值 120 000 00020 今年计划值（预测）今年计划值（预测）150 000 00025明年计划值（预测）明年计划值（预测）200 000 00033后年计划值（预测）后年计划值（预测）280 000 00040 注意：在对产品市场容量进行描述时，要避免将行业市场容量当成产品市场容量来描述55.2.09 2

34、.09 竞竞争争：主主要要对对全全部部竞竞争争产产品品及及竞竞争争厂厂家家作作出出描描述述与与分分析。包括：析。包括：竞争对手的市场份额竞争对手的市场份额 竞争对手的年销售量与销售金额竞争对手的年销售量与销售金额 竞争对手的财务实力竞争对手的财务实力 本公司产品与竞争产品相比所具有的优势和劣势本公司产品与竞争产品相比所具有的优势和劣势 潜在竞争对手有哪些，其进入市场估计在何时潜在竞争对手有哪些，其进入市场估计在何时2.10 2.10 营销：营销：主要描述产品销售过程和分销渠道。即：主要描述产品销售过程和分销渠道。即：产品是如何出厂并到达最终消费者手中的？产品是如何出厂并到达最终消费者手中的？公

35、司自己有直销队伍还是通过代理商进行销售？公司自己有直销队伍还是通过代理商进行销售？有哪些零售商和中间商参入了产品销售过程？有哪些零售商和中间商参入了产品销售过程？风险企业与中间商的关系如何？风险企业与中间商的关系如何？56.n2.11 2.11 生生产产：主主要要是是对对产产品品生生产产全全过过程程及及影影响响生生产产的的主主要要因因素素进进行行介介绍绍。重重点点是是生生产产成成本本的的分分析析与与介介绍绍，包包括括对对产产品品销售成本构成的分析。销售成本构成的分析。n2.12 2.12 生产特征：生产特征：主要包括以下几个问题：主要包括以下几个问题：产产品品的的生生产产过过程程及及生生产产工

36、工艺艺复复杂杂与与否否？是是否否需需要要员员工工有特殊的生产技能？有特殊的生产技能？生产过程中哪几个环节最为关键？生产过程中哪几个环节最为关键？生生产产所所需需的的零零部部件件种种类类繁繁多多还还是是只只有有少少数数几几种种？哪哪一一种或哪几种最为关键？种或哪几种最为关键？产品实际附加值有多高？等等。产品实际附加值有多高？等等。n2.13 2.13 供供应应商商：一一般般可可以以用用分分栏栏式式的的表表格格形形式式列列出出34家家最最大大的的供供应应商商及及他他们们所所供供应应的的东东西西。第第一一栏栏列列出出供供应应商商，第第二二栏栏列列出出供供应应的的总总价价值值，第第三三栏栏列列出出所所

37、供供的的物物品品。接接下下来来，还还要要开开列列一一张张主主要要部部件件供供应应商商的的清清单单。风风险险投投资资人人会会用用清清单单联络供应商加以验证。联络供应商加以验证。57.n2.14 2.14 转包商：转包商：说明的内容包括：说明的内容包括：转包商名单、协作金额转包商名单、协作金额 转包商名称、地址及联系电话。转包商名称、地址及联系电话。n2.15 2.15 设备：设备：主要内容包括：主要内容包括：详细介绍公司已有或打算购买的主要设备；详细介绍公司已有或打算购买的主要设备；概要说明固定资产总额及可变现价值；概要说明固定资产总额及可变现价值；说明使用现有设备能达到的产值和产量；说明使用现

38、有设备能达到的产值和产量；设备采购周期。设备采购周期。风风险险投投资资人人需需要要通通过过此此部部分分了了解解公公司司设设备备采采购购的的难难度度、设设备备的的复复杂杂程程度度和和设设备备运运转转有有无无技技能能方方面面的的特殊要求、设备具有专用性等特殊要求、设备具有专用性等58.n2.16 2.16 厂厂房房和和生生产产设设施施：主主要要描描述述公公司司所所拥拥有有的的房房地地产产或或租租用用的的办办公公室室和和工工厂厂。指指出出工工厂厂的的面面积积大大小小和单位面积价格，相关固定资产和生产设备等。和单位面积价格，相关固定资产和生产设备等。n2.17 2.17 专专利利和和商商标标：本本部部

39、分分要要对对公公司司持持有有或或将将要要申申请请的的专专利利和和商商标标进进行行详详细细描描述述，以以此此来来强强调调其其独独特特性性。或或者者列列出出公公司司的的专专利利和和商商标标清清单单，让让风风险险投投资资人自己来判断这种独特性。人自己来判断这种独特性。n2.18 2.18 研研究究与与开开发发：主主要要介介绍绍投投入入研研究究开开发发的的资资金金，包包括括过过去去已已经经投投入入的的和和未未来来打打算算投投入入的的资资金金。同同时时指出这些研究开发投入所要实现的目标。指出这些研究开发投入所要实现的目标。59.n2.19 2.19 诉讼：诉讼：描述公司可能卷入的诉讼案件，包括：描述公司

40、可能卷入的诉讼案件，包括：别人起诉本公司的案件别人起诉本公司的案件 本公司起诉其它人的案件。本公司起诉其它人的案件。n2.20 2.20 政政府府法法规规：描描述述公公司司的的政政府府主主管管部部门门以以及及该该部部门门与与本本公公司司的的关关系系。要要重重点点指指出出公公司司是是如如何何遵遵守守有有关部门关于职业安全以及环保等方面的规章制度。关部门关于职业安全以及环保等方面的规章制度。n2.21 2.21 利利益益冲冲突突：说说明明潜潜在在的的利利益益冲冲突突，比比如如一一个个董董事事同同时时又又是是本本公公司司的的某某个个供供应应商商的的所所有有者者，或或者者是是从从事事类类似似业业务务的

41、的公公司司的的董董事事或或所所有有者者，等等等等。如如果果你你不不揭揭示示利利益益冲冲突突而而且且风风险险投投资资人人发发现现了了这这一一点点，公司就会立刻失去信用。公司就会立刻失去信用。60.n2.22 2.22 积积压压订订单单：这这一一部部分分主主要要指指出出公公司司尚尚未未完完成成的的订订单单数数量量。列列出出最最大大的的3-4个个主主顾顾和和他他们们的的订订单单，可以让风险投资人知道是谁要购买这些产品。可以让风险投资人知道是谁要购买这些产品。n2.23 2.23 保险：保险：列出公司已买和将要买的保险，包括：列出公司已买和将要买的保险，包括：水灾险水灾险 伤亡险伤亡险 产品责任险产品

42、责任险 关键职员的人寿险等等。关键职员的人寿险等等。n2.24 2.24 税税收收：主主要要说说明明对对公公司司征征收收的的特特别别税税收收。如如果果本本公公司司正正处处于于营营运运之之中中，还还应应指指出出任任何何未未交交税税金金，例如工资税、收入税等。例如工资税、收入税等。61.n2.25 2.25 公司组织结构：公司组织结构：主要说明：主要说明：公司是公司制还是合伙制。公司是公司制还是合伙制。公公司司是是否否为为独独立立法法人人，从从何何处处得得到到授授权权经经营营业业务务以以及及所使用的商标名称。所使用的商标名称。公司注册地点、经营范围及公司全称。公司注册地点、经营范围及公司全称。公公

43、司司是是否否是是一一家家有有着着附附属属公公司司的的母母公公司司，并并用用图图表表来来表示其法律关系，所占股权的比例。表示其法律关系，所占股权的比例。n2.26 2.26 出出版版物物和和同同业业公公会会：在在信信息息方方面面，风风险险投投资资人人通通过过被被投投资资企企业业所所涉涉足足的的行行业业的的同同业业公公会会来来更更多多地地了了解解公公司司的的业务。业务。n2.27 2.27 公用事业：公用事业：包括：包括：水、电的可得性。水、电的可得性。通讯设备的可得性。通讯设备的可得性。通向工厂和办公室的道路和其他设施。通向工厂和办公室的道路和其他设施。62.第三部分第三部分 公司管理架构公司管

44、理架构n3.01 3.01 董事与经理董事与经理n3.02 3.02 关键雇员关键雇员n3.03 3.03 管理层的忠诚度管理层的忠诚度n3.04 3.04 薪酬薪酬n3.05 3.05 股票期权股票期权n3.06 3.06 主要股东主要股东n3.07 3.07 雇佣协议雇佣协议n3.08 3.08 顾问、会计师、律师、银行家及其他顾问、会计师、律师、银行家及其他63.n3.01 3.01 董董事事与与经经理理：要要求求列列出出所所有有董董事事会会成成员员、高高级级经经理理人人员员及及关关键键雇雇员员名名单单。包包括括其其全名、职位及年龄。全名、职位及年龄。n3.02 3.02 关关键键雇雇员

45、员：要要求求列列出出3-4名名关关键键雇雇员员并并以以简简历历形形式式对对其其作作出出简简要要介介绍绍。整整个个介介绍绍要要能能证证明明这这些些关关键键雇雇员员的的确确是是一一些些成成功功之之士士。你你必必须须向向风风险险投投资资人人证证明明自自己己是是个个成成功功者，否则你就得不到投资。者，否则你就得不到投资。64.n3.03 3.03 管理层的忠诚度：管理层的忠诚度：n忠忠诚诚度度的的描描述述大大致致可可以以采采取取“肯肯定定声声明明”的的形形式式表达。表达。企企业业家家必必须须向向风风险险投投资资人人证证明明自自己己及及其其管管理理队队伍的其它成员都非常伍的其它成员都非常“干净干净”。6

46、5.n3.04 3.04 薪薪酬酬：列列出出所所有有从从公公司司支支取取新新酬酬的的核核心心雇雇员员、董董、主主要要经经理理人人员员或或官官员员。应应用用表表格格形形式式列列出出每每个个人人的的姓姓名名、职职位位、领领取取或或将将要要领领取取的的薪薪水水。在在薪薪水水一一项项里里，你你要要把把所所有有的的费费用用都都列列进进去去，包包括括董董事事会会费费、顾顾问问费费、佣佣金金、津津贴贴、红红利利和和薪薪金金等等，换换句句话话说，公司总的报酬支出说，公司总的报酬支出。n3.05 3.05 股股票票期期权权：要要求求以以表表格格的的形形式式列列出出所所有有目目前前尚尚未未兑兑付付的的股股票票期期

47、权权。对对每每一一位位享享有有股股票票期期权权的的企企业业成成员员，均均应应列列出出其其全全部部期期权权数数量量、平平均均执执行行价价格格、已已经经执执行行价价格格、已已经经兑兑付付的的期期权权数数量量和和尚尚未未兑兑的的期期权权数数量量。对对那那些些到到目目前前尚尚未未兑兑付付的的期期权权，还还应应说说明明理由。理由。66.n3.06 3.06 主主要要股股东东：要要求求列列股股东东名名称称、直直接接或或间间接接持持股股数数量量、持持有有的的股股票票期期权权数数量量、所所占占股股权权比比重重、期期权权全部兑付后所占的股权比重以及期权执行价格等。全部兑付后所占的股权比重以及期权执行价格等。n3

48、.07 3.07 雇雇佣佣协协议议：要要求求详详细细列列出出公公司司和和雇雇员员的的雇雇佣佣协协议议并并特特别别注注明明和和每每个个雇雇员员签签订订的的是是什什么么协协议议。风风险险投投资资人人不不喜喜欢欢雇雇佣佣协协议议。绝绝大大多多数数情情况况下下，它它们们被被用以保证高层管理人员不被解雇并一直享受高薪水。用以保证高层管理人员不被解雇并一直享受高薪水。n3.08 3.08 顾顾问问、会会计计师师、律律师师、银银行行家家及及其其他他：这这部部分分要要求求说说明明顾顾问问的的名名称称，会会计计师师、律律师师和和银银行行家家以以及及他他们们的的电电话话号号码码。如如果果支支付付给给他他们们任任何

49、何专专门门费费用用，或公司每月支付聘用费用，在这一部分加以说明。或公司每月支付聘用费用，在这一部分加以说明。67.第四部分第四部分 融资要求及说明融资要求及说明 n4.01 提议的融资方式提议的融资方式 n4.02 资本结构资本结构 n4.03 筹资抵押筹资抵押 n4.04 担保担保 n4.05 融资条件融资条件 n4.06 报告报告 n4.07 资金运用资金运用 n4.08 所有权所有权 n4.09 资本稀释资本稀释n4.10 费用支付费用支付 n4.11 风险投资人对企业经营管理的介入风险投资人对企业经营管理的介入 68.4.01 4.01 提议的融资方式：提议的融资方式：n如果是普通股如

50、果是普通股，通常要求说明：通常要求说明：是否分配红利？是否分配红利？红利是否可以累积？红利是否可以累积？经经过过一一段段时时期期后后股股份份是是否否要要求求赎赎回回以以便便风风险险投投资资人人撤回投资？撤回投资？发售价格是多少？发售价格是多少？该种股权是否有所限制？该种股权是否有所限制？普通股股东的投票权如何？普通股股东的投票权如何？普普通通股股股股东东享享有有怎怎样样的的注注册册权权？也也就就是是说说，风风险险投投资资人人会会误误以以为为你你公公开开上上市市而而这这样样做做使使你你成成为为公公开开发发行行股股份公司吗？份公司吗？69.n如果是优先股，如果是优先股，则需要说明：则需要说明：支付