流动负债和非流动负债.docx

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1、流动负债和非流动负债(盘锦职业技术学院，辽宁 盘锦 124010)摘 要：流淌负债筹资具有期限短、成本低、风险小的特点，企业正确合理的运用流淌负债资金，能够优化企业的资本结构，增加经营资本，提高企业的运营效益，对企业有着主动地促进作用。但若流淌资金比例失调，则也会给企业带来肯定的消极后果。因此，保持一个合理科学的流淌负债比例，对企业的健康发展有着重要的意义。 关键词：流淌负债；比例；应用 中图分类号：F275.1 文献标识码：A 文章编号：10176921(2022)07004502 流淌负债融资是企业资金筹措的主营方式之一，它具有偿还期短、资金成本低、风险小、稳健性强等特点。因此合理地利用流

2、淌负债融资是企业增加经营资本，优化资本结构，降低筹资成本，提高资金营运效能的良好途径。但是在筹集流淌负债的同时，也应留意保持资本的结构比例，保持一个合理的债像水平，会对企业产生主动的作用。相反，流淌负债过多过少也会对企业产生消极的影响。1 流淌负债的主动作用1.1 流淌负债不仅为企业追求最大利润供应营运资金，同时也削减了负债成本。企业要实现利益最大化，在很大程度上受企业盈利水平的影响，而负债成本则是干脆影响企业盈利水平的重要因素之一。流淌负债主要包括短期借款、应付账款、应付工资、应付股利等，而在这其中，只有短期借款涉及负债成本问题，那就是借款的利息费用。而短期借款的利息低于长期借款，使流淌负债

3、的成本低于长期负债的成本。1.2 流淌负债增加了自有资金的运行成效，同时可以削减债权人限制。在一个正常生产经营的企业，流淌负债中的大部分具有常常占用性和相对稳定性。例如，工业企业最低的原材料储备、在产品储备和商业企业中存货最低储备等占用的资金，一般都是采纳短期负债方式筹集资金的，但却具有短期资金长期占用的特点。而长期贷款的期限长、风险大，为了规避风险，除借款合同的基本保障条款之外，银行等债权人通常还会在借款合同中附加各种爱护性条款，以确保企业能按时足额偿还贷款。1.3 流淌负债有利于现金的平衡流淌与资金的充分利用。其一，应付账款与应付股利等流淌负债的存在使得资金的流出时间延迟，有利于公司对资金

4、的充分利用。其二，短期负债的定期偿付性使得公司的现金流入与流出可以较简单达到平衡，短期负债的取得比较简单、快速，对于公司资金的支配也就较简单。而长期负债的取得却比较难。取得后带来的是某一时点上的大量资金的流入流出。取得贷款时，大量资金的瞬时流入，公司很难一下子将其充分利用，势必造成部分资金的闲置；偿还贷款时，由于需打算大量的资金，带来的压力是易造成财务拮据；由于需定期储备肯定的资金，这就又造成了资金短暂闲置，影响了资金效益。1.4 流淌负债符合稳健性原则,可以避开经营风险。经营风险，主要指由于信息不对称等缘由，企业在投资中面临的不确定性的风险。由于长期负债的利率与期限确定，在企业的长期投资过程

5、中，假如发觉投资项目失误，在放弃投资时，会增加负债的一部分占有成本；而流淌负债则不同，应付股利与应付账款等由于成本的低廉、短期借款的短期性，使得企业对风险规避的可能性大大增加。1.5 流淌负债可以增加公司再次获得负债的实力。这一点主要是从信用方面考虑。现在西方许多银行在评估企业的还贷实力时，很重要的一点是企业信用积分，即企业以前的借款信用。对于企业来说，为了实现长期利用短期负债的目的，需进行肯定频率的重复借贷活动，这在客观上又会增加企业的信用积分，有利于公司的进一步负债融资。2 流淌负债的消极影响2.1 流淌负债过多可能会影响企业的价值。由于流淌负债过多，对于公司的会计报表的“欣赏性”有肯定的

6、影响。尤其是上市公司的中小股东，关切的是投资的短期利益、企业的当期经营利润如何，而对于企业的长期经营则关切甚少，这就有可能造成股票市价的下降，因此会影响企业的价值。2.2 流淌负债提高了企业负债的偿还压力，使得企业的财务风险提高。从负债的偿还依次可以看出，企业首先要偿还短期负债，其次才是长期负债，而长期负债在其到期之前要转化为短期负债，与已有的短期负债一起构成企业在短期内须要偿还的负债总额，形成企业的偿债压力。这是因为：短期负债到期日近，简单出现不能按时偿还本金的风险。短期负债在利息成本方面也有较大的不确定性。利用短期负债筹集资金，必需不断更新债务，此次借款到期以后，下次借款的利息为多少是不确

7、定的，因为金融市场上短期负债的利息率很不稳定。2.3 应付账款等流淌负债的大量存在有可能对企业的声誉造成影响。根据国际中的一般惯例，应付账款等的最长期限为三个月，这限定了公司的部分流淌资金的应用期限。特殊是一些重要的业务伙伴，会因资金问题造成供货销售的不刚好，给公司的经营带来损失。2.4 流淌负债中应付股利的大量存在有可能动摇股东对公司的信念。这就会造成大股东的不满心情，而小股东则会抛弃股票，使得公司的股票价格下跌，与公司经营的目标相违反。3 流淌负债在企业实际中的应用 在企业实际应用流淌负债时，应从以下几个方面来确定流淌负债的比例。3.1 从销售状况来确定流淌负债比例。假如企业销售稳定增长，

8、则能供应稳定的现金流量，用于偿还到期债务。反之，假如企业销售处于萎缩状态或者波动的幅度比较大，大量借入短期债务就要担当较大风险。因此，销售稳定增长的企业，可以较多地利用短期负债，而销售大幅度波动的企业，应少利用短期负债。3.2 从资产结构来确定流淌负债的比例。资产结构对负债结构会产生重要影响。一般而言，长期资产比重较大的企业应少利用短期负债，多利用长期负债或发行股票筹资；反之，流淌资产所占比重较大的企业，则可更多地利用流淌负债来筹集资金。3.3 从利率状况差异来确定流淌负债的比例。当长期负债的利率和短期负债的利率相差不大时，企业一般较多地利用长期负债，较少运用流淌负债；反之，当长期负债的利率远

9、远高于短期负债利率时，则企业应较多地利用流淌负债，以便降低资金成本。3.4 从短期偿债实力的分析上来确定流淌负债的比例。在实际工作中，可以通过流淌资产与流淌负债进行对比计算流淌比率，通过速动资产与流淌负债进行对比计算速动比率，通过经营活动现金净流量与流淌负债进行对比计算经营现金比率。并依据这些比率来分析企业短期偿债实力以及流淌负债的水平是否合理。 流淌负债尽管存在着肯定的消极影响，在实际工作中，企业也应在良好的诚信之下，通过良好的资金运作，正确把握流淌负债的额度，合理地对流淌负债进行驾驭、限制。长期利用流淌负债可以给企业生存、发展、壮大增加新的血液和动力，对企业效益的提高，无疑会有极大的帮助。参考文献1 王化成论负债资金结构J.财会月刊，2022，(3) .2 荆新，王化成，刘俊彦.财务管理学M.中国人民高校出版社，19101.3 张远昌.平安理财M.中国纺织出版社，2002. 第6页 共6页第 6 页 共 6 页第 6 页 共 6 页第 6 页 共 6 页第 6 页 共 6 页第 6 页 共 6 页第 6 页 共 6 页第 6 页 共 6 页第 6 页 共 6 页第 6 页 共 6 页第 6 页 共 6 页