试论如何防范企业财务风险-企业如何防范财务风险.docx

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1、试论如何防范企业财务风险:企业如何防范财务风险(中国铁通内蒙古分公司，内蒙古 呼和浩特 010110)摘 要： 文章就财务风险形成的缘由从五个方面进行了分析，提出了建立企业财务风险预警系统 ；实行适当的风险策略，降低企业财务风险的危害程度；建立有效的风险处理机制，增加抗 险实力；建设财务风险制度文化，增加风险防范意识；完善风险管理机构，健全内部限制制 度；理顺企业内部财务关系，做到责、权、利相统一的风险防范措施。关键词：企业；经营活动；财务风险；财务分析；财务监控；风险防范中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编 号：10176921(2022)240010103企业财务风险是指在各项财务

2、活动过程中，由于各种难以预料或限制的因素影响，财务状况 具有不确定性，从而使企业有蒙受损失的可能性。财务风险客观存在于企业财务管理工作的 各个环节。财务风险的存在，无疑会对企业生产经营产生重大影响。因此，对企业财务风险 的成因及其防范措施进行探讨，以期降低风险、提高效益就显得具有非常重要的意义。1 企业财务风险形成的缘由分析在市场经济活动中，企业存在财务风险是难免的，关键是必需了解风险的起因，才能做 到有的放矢，使自身处于不败之地。企业产生财务风险的缘由许多，既有企业外部的缘由， 也有企业自身的缘由。总体来看，主要有以下四个方面的缘由。1.1 企业的理财活动尚未与不断改变的外部经济环境相适应企

3、业财务活动是处于肯定的环境之下，并受这些环境的制约，包括国民经济整体的形势 及行业景气度，国家信贷以及外汇等政策的调整、银行利率及汇率的波动、通货膨胀程度等 等。企业理财环境的改变莫测是企业产生财务风险的外部缘由，因为这些因素存在于企业之 外，其改变对企业来说，是难以预见和难以变更的，这必定影响到企业的财务活动，比如利 率的变动必定会产生利率风险，包括支付的利息过多的风险、产生利息的投资发生亏损的风 险和不能履行偿债义务的风险；而中国企业大多财务管理基础薄弱，缺乏市场观念和对外部 环境改变的适应及应变实力，面对外部环境不利改变不能进行科学的预见，反应滞后，措施 不力，财务风险必定产生。1.2

4、企业内部财务关系混乱，决策缺乏科学性企业内部财务关系混乱也是中国企业产生财务风险的一个重要缘由。在中国，企业与内 部各部门之间及企业与上级企业之间，在资金管理及运用、利益安排等方面存在权责不明、 管理混乱的现象，造成资金运用效率低下，资金流失严峻，资金的平安性、完整性无法得到 保证。在选购、生产、销售、财务、市场预料等各环节之间缺乏统筹协调协作，造成应收款 项、存货等资产损失严峻。在进行投资决策时不进行深化市场调研和科学论证，盲目投资， 形成不良资产或巨额损失。资本结构缺乏科学规划，筹资综合成本高，造成负债比重加大， 财务风险增高。1.3 内部财务监控机制不健全内部财务监控是企业财务管理系统中

5、一个特别重要而且相当独特的系统，为使其更能充 分发挥其职能作用，企业不仅应当设置独立的组织机构，更重要的是要依据本企业的特点， 建立起一套比较完整的、系统的、强有力的内部财务监限制度，才能保证企业内部财务监控 系统的高效运行。而中国企业大多没有建立内部财务监控机制。即使有，其财务监督制度执 行也不严格，特殊是有的企业管理与监督合而为一，缺乏资产损失责任追究制度，对财经纪 律置若罔闻，难以进行有效的约束，财务风险极易发生。1.4 企业理财人员素养不高，缺乏风险意识任何系统的运行，人都是特别重要的条件，高素养的理财人员，更是企业不行多得的财 富。就目前的状况看，中国企业的理财人员受传统安排经济的影

6、响和受专业教化的程度限制 ，其综合素养和业务素养都有待提高，他们的理财观念和理财方法，特殊是职业道德和职业 推断实力，还不能在更大程度上适应市场经济环境的要求。2 企业财务风险的防范如何防范企业财务风险，化解财务风险，以实现财务管理目标，是企业财务管理的工作 重点。笔者认为，防范企业财务风险，主要应做好以下工作。2.1 建立企业财务风险预警系统要对企业的财务风险进行防范，首先必需精确、刚好地预警企业的财务风险。一般来讲 ，企业财务风险的识预警可采纳以下几种方法。2.1.1 建立短期财务预警系统，编制现金流量预算。由于企业理财的对象是现金及其流淌，就短期而言，企业能否维持下去，并不完全取决 于是

7、否盈利，而取决于是否有足够现金用于各种支出。预警的前提是企业有利润，对于经营 稳定的企业，由于其应收，应付账款及存货等一般保持稳定，因此经营活动产生的现金流量 净额一般应大于净利润。企业现金流量预算的编制，是财务管理工作中特殊重要一环，精确 的现金流量预算，可以为企业供应预警信号，使经营者能够及早实行措施。为能精确编制现 金流量预算，企业应当将各详细目标加以汇总，并将预期将来收益现金流量财务状况及 投资安排等，以数量化形式加以表达，建立企业全面预算，预料将来现金收支的状况，以周 、月、季、半年及一年为期，建立滚动式现金流量预算。2.1.2 确立财务分析指标体系，建立长期财务预警系统。对企业而言

8、，在建立短期财务预 警系统的同时，还要建立长期财务预警系统。其中获利实力、偿债实力、经济效益、发展潜 力指标最具有代表性。获利是企业经营最终目标，也是企业生存与发展的前提。从资产获利 实力看：总资产酬劳率息税前利润资产平均总额表示每一元资本的获利水平，反映企业运用资产的获利水平。成本费用利润率营业利润成本费用总额反映每耗费一元所得利润水平越高，企业的获利实力越强。对偿债实力，有流淌比率和资产负债率。假如流淌比率过高，会使流淌资金丢失再投资 机会，一般生产性企业最佳为2左右，资产负债率一般为40%60%,在投资酬劳率大于借款利 率时，借款越多，利越多，同时财务风险越大。上述资产获利实力和偿债实力

9、二指标是企业财务评价的二大部分，而经济效率凹凸又直 接体现企业经营管理水平。其中：反映资产运营指标有应收账款周转率以及产销平衡率。产销平衡率产品销售产值工业总产值对企业发展潜力方面选择销售增长率和资本保值增殖率。这里采纳经改进的功效系数法 对企业进行综合评价，对选定的每个评价指标规定几个数值，一个是满足值，一个是不允许 值，设计并计算各类指标单项功效系数，运用特尔菲法等确定各个指标权数，用加权算术平 均或者加权几何平均得到平均数即为综合功效系数，用此方法可以定量化企业财务状况。然而，企业为适应未预料的须要和机会，应当具备实行有效措施，变更现金流的流量与 时间的实力，这就是财务弹性。主要与企业营

10、业活动所产生的现金净流量有关。反映财务弹 性的指标有：用于测定企业全部资产的流淌性水平的营运资金与总资产比率，到期债务本金 偿付率,实有净资产与有形长期资产比率,应收账款及存货周转率，其中:到期债务本金偿付率经营活动产生现金净流量(本期到期债务本金现金利息支出 )实有净资产与有形长期资产比率计算如下：(资产负债待处理资产损失未祢补亏损潜亏)(固定资产净值在建工程 长期投资)从长远观点看，一个企业能够远离财务危机，必需具备良好的盈利实力，企业对外筹资 实力和清偿债务实力才能越强。指标有：总资产净现率(经营活动所产生现金净流量分得股利或利润所收到现金现金利息 支出所得税付现)平均总资产销售净现率经

11、营活动产生现金净流量销售收入净额股东权益收益率净利润平均股东权益虽然，上述指标可以预料财务危机，但从根本上讲，企业发生风险是由于举债导致的， 一个全部用自有资本从事经营的企业只有经营风险而没有财务风险。因此，要权衡举债经营 的财务风险来确定债务比率，应将负债经营资产收益率与债务资本成本率进行对比，只有前 者大于后者，才能保证本息到期归还，实现财务杠杆收益；同时还要考虑债务清偿实力，即 企业拥有现金多少或其资产变现实力强弱；债务资本在各项目之间配置合理程度。考核指标 有；长期负债与营运资金比，资产留存收益率以及债务股权比率。其中:债务股权比率平均总负债(平均股东权益的市场价值无形资产待处理资产损

12、失 ) 当然，一个财务风险预警系统应当具有良好的内部限制制度以及稽核制度，否则即使最 先进的预警系统也得不到正常的运转。由于各企业的组织形式、企业规模等存在差异，企业 应当依据实际状况来设计符合其自身要求和特点的财务风险预警系统。2.2 实行适当的风险策略，降低企业财务风险的危害程度在建立了风险预警指标体系后，企业对风险信号监测，如出现产品积压，质量下降，应 收账款增大，成本上升，要依据其形成缘由及过程，指定相应切实可行的风险管理策略，降 低危害程度。面临财务风险通常采纳回避风险，限制风险，接受风险和分散风险策略。其中 限制风险策略可进一步分类：按限制目的分为预防性限制和抑制性限制，前者指预先

13、确定可 能发生损失，提出相应措施，防止损失的实际发生。后者是对可能发生的损失实行措施，尽 量降低损失程度。由于市场经济的发展，利用财务杠杆作用筹集资金进行负债经营是企业发 展途径。从大量负债经营实例，不难得出几点教训：企业经营决策失误，盲目投资，没有进 行事前周密的财务分析和市场调研是造成失误的缘由，虽然适度举债是企业发展的必要途径 ，但必需以自有资金为基础，如资本结构中债务资本过大，必定恶性循环。同时企业偿债能 力强弱是对负债经营最敏感的指标，只从偿债实力看，负债比率越低，企业偿债实力越强， 但未必合理，如企业借款利率小于利润率。企业应充分利用负债经营的好处。不同产业的负 债经营合理程度是不

14、一样的，一般是：第一产业为0.2左右，其次产业为0.5左右，第三产 业为0.7左右。2.3 建立有效的风险处理机制，增加抗险实力为了有效防范可能发生的财务风险，企业必需从长远利益着眼，建立和健全企业财务风 险防卫机制。可以通过某种手段(比如参与社会保险)将部分或全部财务风险转移给他人担当的方法， 建立健全企业风险转移机制。可以通过企业之间联营、多种经营及对外投资 多元化等方式刚好分散和化解企业财务风险，建立健全企业风险分散机制。可以在选择理 财方案时，综合评价各种方案可能产生的财务风险，在保证财务管理目标实现的前提下，建 立健全风险回避机制。可以建立健全企业的风险基金和积累安排机制，刚好足额的

15、增补企 业的自有资金，壮大企业的经济实力，提高企业抗击财务风险的实力。2.4 建设财务风险制度文化，增加风险防范意识企业财务风险的高效管理得益于企业上下一心的全员参加和制度支撑。只有在文化层面 上加强企业员工的财务风险意识，打破传统的风险自我无关和自我分割管理的思想，建立起 全面整体的风险观，在工作中到处时时评估和发觉风险，自发的协调和实现团队化风险限制 ，把风险管理的观念和行动落实到每个人的身上。同时，管理层应致力于调查和规划本企业 的风险制度文化建设，制度限制和文化引导双管齐下，努力提升企业的风险管理水平。要使 财务管理人员明白，财务风险存在于财务管理工作的各个环节，任何环节的工作失误都可

16、能 会给企业带来财务风险，必需将风险防范贯穿于财务管理工作的始终。企业领导人员应加强 科学决策、集体决策，摈弃阅历决策、“拍脑门”决策等主观决策习好，降低财务决策风险 。2.5 完善风险管理机构，健全内部限制制度企业财务风险管理的困难性和多样性要求企业必需建立和完善相应的组织机构对风险实 施刚好有效的管理，只有把企业的财务风险实现组织化运作，才能实现企业财务风险管理得 到足够的重视和真正的规模运行。企业可以单独设立一个财务风险管理处并配备相应的人员 对财务风险进行预料、分析、监控，以便刚好发觉及化解风险，建立健全风险限制机制。另 外，治理结构和内限制度弱化本身就是高风险的表现，因此，首先要完善

17、公司治理结构，提 高风险限制实力，实现科学决策、科学管理，形成完整的决策机制、激励机制和制约机制。 其次要建立监督限制机制，特殊要加强授权批准、会计监督、预算管理和内部审计。再次是 财务和会计应当分设，单位分管领导分开，分别设置管理中心，各行其责。最终要充分发挥 内部审计机构和人员的作用，搞好内部限制的评审和风险估计。2.6 理顺企业内部财务关系，做到责、权、利相统一 为防范财务风险，企业还须理顺内部的各种财务关系。各部门要明确其在企业财务管理 中的地位、作用、职责及被给予的相应权力，做到权责分明，各负其责。另外，在利益安排 方面，企业应兼顾各方利益，以调动各部门参加企业财务管理的主动性，从而真正做到责、 权、利相统一。综上所述，企业只有从这几方面入手做好对财务风险的防范。 第12页 共12页第 12 页 共 12 页第 12 页 共 12 页第 12 页 共 12 页第 12 页 共 12 页第 12 页 共 12 页第 12 页 共 12 页第 12 页 共 12 页第 12 页 共 12 页第 12 页 共 12 页第 12 页 共 12 页